所謂儲(chǔ)能，簡(jiǎn)單來說就是把能量存儲(chǔ)起來，需要時(shí)再釋放的過程。由于常見的綠電(如風(fēng)電和光伏)是間隙性的，在白天和黑夜、不同季節(jié)間存在巨大的峰谷差，因此通過儲(chǔ)能“削峰填谷”，可大大提高發(fā)電設(shè)備的利用率。
從產(chǎn)業(yè)鏈來看，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括電池原材料、生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商等;中游主要為電池、電池管理系統(tǒng)、能量管理系統(tǒng)以及儲(chǔ)能變流器供應(yīng)商;下游主要為儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商、安裝商以及終端用戶。
值得注意的是，此前由于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)存在成本高、盈利模式不確定等問題，很少有發(fā)電企業(yè)愿意主動(dòng)配置儲(chǔ)能。但去年以來，儲(chǔ)能行業(yè)迎來了不少積極因素。
首先是鋰電儲(chǔ)能成本快速下降。今年以來，隨著新能源車行業(yè)承壓，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格開始出現(xiàn)暴跌，市場(chǎng)價(jià)格一度跌破18萬元/噸，較年初下降超6成，這使得儲(chǔ)能技術(shù)經(jīng)濟(jì)性大幅提升。
其次是全球范圍內(nèi)可再生能源占比不斷上升，電網(wǎng)層面需要儲(chǔ)能來提升消納與電網(wǎng)穩(wěn)定性。近年來，西部地區(qū)多數(shù)省份風(fēng)電、光伏裝機(jī)容量增長迅速，一批可再生能源發(fā)電園區(qū)和配套的產(chǎn)業(yè)基地應(yīng)勢(shì)而起，這些都為儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)在西部地區(qū)的發(fā)展提供了廣泛的基礎(chǔ)。
最后是電力市場(chǎng)化改革持續(xù)推進(jìn)。儲(chǔ)能技術(shù)在促進(jìn)可再生能源并網(wǎng)與就地消納，具有較大的應(yīng)用價(jià)值和光明的市場(chǎng)前景。但是，儲(chǔ)能與可再生能源配套應(yīng)用的局限性還比較突出，系統(tǒng)收益的多樣性和投資價(jià)值還難以充分實(shí)現(xiàn)，仍然面臨著多方面的問題。電力的市場(chǎng)化改革中，儲(chǔ)能系統(tǒng)能夠通過市場(chǎng)需求進(jìn)行獲利，且隨著電力市場(chǎng)機(jī)制的不斷改進(jìn)和完善，這將會(huì)成為儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)獲利的主要平臺(tái)。
目前來看，今年以來儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的高景氣跡象已經(jīng)初步顯露。根據(jù)儲(chǔ)能與電力市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，2023年一季度國內(nèi)共計(jì)有94個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目有了實(shí)際進(jìn)展，進(jìn)入并網(wǎng)/投運(yùn)、在建、完成EPC/儲(chǔ)能設(shè)備采購等實(shí)施階段，總計(jì)規(guī)模達(dá)14.64GWh，其中并網(wǎng)項(xiàng)目達(dá)到2.4GWh，是近年來并網(wǎng)/投運(yùn)規(guī)模最大的一個(gè)季度。
下游應(yīng)用端需求的大幅提升，也使得儲(chǔ)能行業(yè)公司迎來了業(yè)績爆發(fā)。從一季報(bào)表現(xiàn)來看，證券之星篩選了表現(xiàn)出眾的一些上市公司。如下圖所示：
其中，派能科技、陽光電源、固德威業(yè)績表現(xiàn)亮眼且市場(chǎng)關(guān)注度較高。下面為大家簡(jiǎn)單點(diǎn)評(píng)上述三只個(gè)股。
派能科技：戶用儲(chǔ)能龍頭。公司主要從事磷酸鐵鋰電芯、模組及儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于電力系統(tǒng)的發(fā)、輸、配、用等環(huán)節(jié)以及通信基站、車載儲(chǔ)能、移動(dòng)儲(chǔ)能等場(chǎng)景，是行業(yè)領(lǐng)先的儲(chǔ)能電池系統(tǒng)提供商。據(jù)IHS統(tǒng)計(jì)，2020年和2021年，公司自主品牌家用儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨量分別約占全球出貨總量的12%和14%，均僅次于特斯拉，位居全球第二名。
海外戶儲(chǔ)需求景氣度的提升，有望助力公司業(yè)績穩(wěn)健增長;目前國內(nèi)戶儲(chǔ)市場(chǎng)還未打開，未來隨著相關(guān)政策的落地和實(shí)施，公司憑借成熟的產(chǎn)品和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)將具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
陽光電源：全球一流的儲(chǔ)能設(shè)備及系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商。公司具備全球領(lǐng)先的新能源電源變換技術(shù)和一流的儲(chǔ)能系統(tǒng)集成技術(shù)，可提供儲(chǔ)能變流器、鋰電池、能量管理系統(tǒng)等儲(chǔ)能核心設(shè)備。據(jù)CNESA披露，公司儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量連續(xù)五年位居第一。
戶用市場(chǎng)方面，公司創(chuàng)新推出“家陽光”合作共建業(yè)務(wù)模式，與央國企攜手合作，共同推進(jìn)居民屋頂分布式光伏電站項(xiàng)目開發(fā)。2021年，公司家庭光伏全年裝機(jī)量同比增長超過500%，穩(wěn)居戶用第一陣營。
固德威：公司主要從事太陽能、儲(chǔ)能等新能源電力電源設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為家庭、工商業(yè)用戶及地面電站提供智慧能源管理等整體解決方案。主要產(chǎn)品包括光伏并網(wǎng)逆變器、光伏儲(chǔ)能逆變器、電池、智能數(shù)據(jù)采集器等新能源電力電源設(shè)備。
公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長，2020年之后增速維持在70%左右，2018-2021年?duì)I業(yè)總收入的年復(fù)合增長率為47.47%，且以海外營收為主，2021年公司海外營收占比達(dá)到63.48%。光伏儲(chǔ)能逆變器占比逐年提升，從2018年5.27%提升至2021年17.85%。未來隨著海外戶儲(chǔ)需求則增加以及國內(nèi)儲(chǔ)能相關(guān)政策的大力推動(dòng)，公司儲(chǔ)能逆變器業(yè)務(wù)占比有望進(jìn)一步提升，進(jìn)而推動(dòng)公司毛利率的增長。
來源：證券之星
評(píng)論