神華國電公布相似重組細節(jié) “中國神電”呼之欲出

作者：李春蓮發(fā)布時間：2017-07-05 來源：證券日報

　　近日，中國神華和國電電力第三次同時發(fā)布公告稱，交易方均為能源行業(yè)大型國企，交易方式和重組標的資產(chǎn)仍在商討。

　　如此相似的重組細節(jié)，讓業(yè)內(nèi)再次對“中國神電”充滿期待。

　　與此同時，日前，中國神華還宣布，超590億元的分紅將于近期完成。

　　業(yè)內(nèi)認為，神華作為煤電聯(lián)營的標桿，煤電聯(lián)營將會是此次煤電行業(yè)整合的基本方略。神華與國電的合并將大概率成功。

　　神華國電公布相似重組細節(jié)

　　7月3日晚間，中國神華和國電電力再次雙雙發(fā)布公告，并公布了相似的重組細節(jié)。

　　中國神華在公告中稱，根據(jù)神華集團的通知，截至目前，相關(guān)各方仍在就本次交易相關(guān)事項進行溝通和協(xié)商。本次交易對方擬為能源行業(yè)大型國企；交易擬涉及能源行業(yè)資產(chǎn)，資產(chǎn)范圍尚未最終確定；交易方式正在商討、論證中。目前該事項正在籌劃過程中, 尚存在不確定性。公司A股股票繼續(xù)停牌至2017年8月4日。

　　同時，國電電力發(fā)布的公告則顯示，據(jù)國電集團通知，本次重大資產(chǎn)重組交易對方初步意向為能源行業(yè)大型國企，標的資產(chǎn)為能源行業(yè)資產(chǎn)。目前，擬重組的標的資產(chǎn)范圍尚未最終確定，交易方式正在商討、論證中。公司申請繼續(xù)停牌預計不超過1個月。

　　從6月5日停牌開始，這已經(jīng)是這兩家公司第三次同步發(fā)布公告。而從此次公告內(nèi)容來看，“中國神電”呼之欲出。

　　需要一提的是，7月2日晚間，中國神華發(fā)布公告稱，巨額分紅將于近期向投資者發(fā)放。

　　中國神華的分紅方案顯示，公司2016年度派發(fā)每股0.46元的現(xiàn)金股息，另外公司還派發(fā)每股2.51元的特別股息，兩項相加后，派發(fā)的現(xiàn)金股息達每股2.97元，現(xiàn)金分紅總額達590億元。

　　根據(jù)公告，本次分紅的股權(quán)登記日為2017年7月7日，除息日和現(xiàn)金紅利發(fā)放日均為2017年7月10日。

　　這意味著如果神華集團在此次收購中需要大量資金，此次分紅將提供有力的保證。根據(jù)年報，神華集團目前持有中國神華73.06%股權(quán)，這590億元的大紅包，大股東神華集團能夠獲得432億元。

　　中國企業(yè)研究院執(zhí)行院長李錦曾向《證券日報》記者表示，神華集團獲得大筆分紅后，可以在資金層面為正在醞釀的兼并重組做準備。

　　神華國電合并將大概率成功

　　盡管此前中國神華和國電電力并未透露太多，但關(guān)于二者合并的“緋聞”一直沒有斷過。

　　日前，有消息稱，中國神華正在考慮最快于7月份收購國電電力，作為兩者母公司進行合并的一部分，合并后總資產(chǎn)將接近2670億美元。中國神華對國電電力發(fā)起全股票收購是首選方式，國電電力將退市。

　　但是，上述交易方式還未最終確定，也可能兩家上市公司主體都予以保留。正如上述公告所提，交易方式還在商討中。

　　中國神華還在公告中表示，近日，有關(guān)媒體發(fā)布了關(guān)于公司擬籌劃的重大事項的報道，目前該等重大資產(chǎn)交易事項正在商討、論證中，尚未最終確定。除上述披露信息外，公司不存在其它應(yīng)披露而未披露信息。公司將及時與神華集團進行溝通，了解上述重大事項籌劃進展情況，并按規(guī)定對外披露。

　　安信國際認為，無論何種重組方案，神華都將從未來的產(chǎn)業(yè)整合中受益。無論是否保留國電電力的上市平臺，神華都將整合新集團下的煤炭資源，一方面將進一步擴大其煤炭板塊的市場份額，另一方面結(jié)合神華優(yōu)質(zhì)的鐵路和航運資源，亦能提升原國電旗下煤炭業(yè)務(wù)的盈利能力。

　　“神華與國電的合并將大概率成功?！卑残艊H還指出，目前在政府主導電價的情況下，煤炭企業(yè)與電力企業(yè)分居蹺蹺板的兩端，煤價高則電力虧損，煤價低則煤炭虧損，不利于企業(yè)盈利穩(wěn)定。而神華因其煤電聯(lián)營的策略，在過去數(shù)年間維持穩(wěn)定的盈利水平，行業(yè)樹立了標桿。因此，煤電聯(lián)營將會是此次煤電行業(yè)整合的基本方略，神華與國電的合并將成為行業(yè)整合的示范案例。

　　同時，需要一提的是，2017年3月27日中國神華原董事長張玉卓辭去董事長職務(wù)后，神華集團與上市公司董事長職務(wù)已空缺達3個月，而國電集團總經(jīng)理職位亦空缺超過半年。

　　業(yè)內(nèi)認為，這也是為將來合并后的“中國神電”留出相應(yīng)職位空缺。