2015 年啟動(dòng), 2017 年逐步放開(kāi)全部工商業(yè)用電計(jì)劃
2015 年完成市場(chǎng)化交易電量60.03 億千瓦時(shí),占區(qū)內(nèi)售電量的6.4%。2016 年上半年,共簽約合同電量135.3 億千瓦時(shí)。2016 年5月批復(fù)的廣西電力體制改革綜合試點(diǎn)方案提出2016 年直接交易電量不低于當(dāng)年全區(qū)用電量的20%(約合260 億千瓦時(shí)),2017 年以后根據(jù)市場(chǎng)發(fā)育程度,逐步放開(kāi)全部工商業(yè)用電計(jì)劃。
火電、水電和核電參與直接交易,配售電主體由地方能源集團(tuán)主導(dǎo)電力市場(chǎng)參與主體包括發(fā)電企業(yè)、用電企業(yè)、售電企業(yè)、配售電企業(yè)和地方電網(wǎng)。2015 年,參與電力直接交易的發(fā)電廠共6 家,用戶7 家。2016 年,發(fā)電廠擴(kuò)大到43 家,總裝機(jī)容量達(dá)2214.4 萬(wàn)千瓦,其中火電1144 萬(wàn)千瓦、水電961.8 萬(wàn)千瓦、核電108.6 萬(wàn)千瓦,分別占省內(nèi)該類(lèi)電源總裝機(jī)容量的69.1%、58.6%和100%,用戶由110kV 電壓等級(jí)放寬到35kV 電壓等級(jí),數(shù)量也擴(kuò)大到了132家。配售電改革由廣西投資集團(tuán)控股的廣西廣投乾豐售電有限責(zé)任公司為首,該公司將新建連接來(lái)賓市鋁廠、電廠及大工業(yè)用電企業(yè)的線路及變電設(shè)施,打通發(fā)電、配電、售電環(huán)節(jié)。
雙邊協(xié)商交易為主,集中掛牌競(jìng)價(jià)為輔,市場(chǎng)化程度不如廣東2015 年電力直接交易主要為雙邊協(xié)商形式。2016 年初至今開(kāi)展的3 批電力直接交易,第一批僅為火電企業(yè)參與的100 億千瓦時(shí)雙邊協(xié)商交易,度電降0.1 元;第二、三批為火電、水電和核電共同參與的35.3 億千瓦時(shí)集中掛牌競(jìng)價(jià)交易,度電降0.15 元。
廣西與廣東和重慶不同,是電力輸出省份,政策引導(dǎo)與后者方向不同
1、廣西通過(guò)增量電參與直接交易的方式鼓勵(lì)多用電,而廣東直接交易不分增量和存量用戶。2、廣西水資源豐富,境內(nèi)水電、火電、核電均參與掛牌集中交易,但無(wú)售電公司參與分享降價(jià)紅利,只是讓發(fā)電企業(yè)和電網(wǎng)單邊讓利給電力用戶;廣東以火電為主參與集中競(jìng)價(jià),售電公司與電力用戶分享發(fā)電企業(yè)的降價(jià)紅利。3、廣西電力用戶摘牌促成交易,火電成交價(jià)格鎖定在下降0.15 元/千瓦且火電企業(yè)降價(jià)不足部分由電網(wǎng)企業(yè)補(bǔ)足,水電成交價(jià)格與水電企業(yè)下降幅度一致;廣東通過(guò)價(jià)差排序形成形成較為市場(chǎng)化的交易結(jié)果。
看好抓住用戶的配售電公司以及負(fù)荷地區(qū)火電資產(chǎn)
理論上,廣西豐富的廉價(jià)水電發(fā)電量應(yīng)大幅提升,或者,從價(jià)格長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看水電可以提價(jià)。但是,我們認(rèn)為,水電來(lái)水的不確定性會(huì)侵蝕一部分電價(jià)。并且,水電一般都是在電力負(fù)荷較小的區(qū)域,水電外送涉及利益團(tuán)體較多,水電企業(yè)的盈利是否受益于電改不確定性大。因此,在發(fā)電端,我們?nèi)匀豢春玫氖秦?fù)荷端的火電機(jī)組。外來(lái)電占比越高的區(qū)域,區(qū)域內(nèi)機(jī)組利用小時(shí)數(shù)彈性越大,如在外來(lái)電占本省用電量44%的上海、27%的廣東、22%的河北以及19%的浙江區(qū)域內(nèi)火電資產(chǎn)。
我們也看好像廣西投資集團(tuán)的來(lái)賓市配售電一體化模式。這個(gè)項(xiàng)目將在商業(yè)模式和投資回報(bào)率上為后續(xù)項(xiàng)目提供借鑒。廣西以外,我們認(rèn)為可以關(guān)注下其他同類(lèi)的配售電公司,能夠不斷抓住新用戶,特別是有電網(wǎng)和園區(qū)資源背景的公司。
