在經(jīng)濟增速沒有大幅上升、電源建設速度沒有明顯下降和計劃電量放開時間不變的條件下，3-5年之內(nèi)，中國電力市場將迎來一場大潰敗，一塌糊涂的大潰敗。
當然，這里所說的電力市場特指發(fā)電側，尤其是以煤電為主的發(fā)電企業(yè)，未來幾年內(nèi)將不可避免地面對大面積虧損和電廠倒閉潮，其慘烈程度可與當前煤炭和鋼鐵行業(yè)相比，還可能更甚。
先看看這兩組數(shù)據(jù)：山西省當前電力總裝機近7000萬千瓦，而全省最大用電負荷2200萬千瓦！甘肅省電力總裝機5000萬千瓦，全省最大用電負荷不足2000萬！盡管兩省都有幾百萬千瓦外送電量，但仍杯水車薪，這種產(chǎn)能過剩程度不能不令人咋舌！
兩年前，筆者在寫《即將到來的電力過剩》一文時，全國范圍內(nèi)火電設備發(fā)電小時數(shù)還在4700小時左右，但當時已經(jīng)凸顯電力過剩的各種特征，去年這一數(shù)據(jù)已經(jīng)下降到4329小時。如今，火電設備發(fā)電小時數(shù)再創(chuàng)新低：今年上半年，全國火電設備平均利用小時1964小時，同比降低194小時，全年跌破4000幾成定局，悲觀者甚至預測全年可能只有3800小時。
這一數(shù)據(jù)對絕大多數(shù)火電廠而言，已經(jīng)是盈虧平衡的生死線。
在可以預見的未來幾年內(nèi)，火電發(fā)電小時數(shù)好會直線下降，因此火電的整體行業(yè)性崩潰可能會提前到來，倒閉潮將不可避免。支撐上述結論的有以下幾點：
1、經(jīng)濟形勢持續(xù)弱勢，全社會用電量增速長期低迷。
當前經(jīng)濟形勢，相信大家都深有體會，“錢難賺、臉難看”已成新常態(tài)，再加上供給側改革、去產(chǎn)能、僵尸企業(yè)、關高耗能等等，結構調(diào)整越發(fā)加碼，而調(diào)整力度越大，全社會用電量被砍就會越多，因此未來幾年用，用電量不大幅下降已屬超常發(fā)揮，過去黃金十年的增速已然遠去，完全成了過去時。
很多人判斷，即使經(jīng)濟再出現(xiàn)類似2008年強度的危機，本屆政府改革的力度也難以削弱，再次出現(xiàn)大規(guī)模貨幣放水的可能性很小，正所謂“強總理溫刺激，溫總理強刺激”，當前政府經(jīng)濟轉型決心之大，出乎意料亦前所未有。
這種背景下，全社會用電量增速必然放緩，而相比之下新增發(fā)電裝機依然高速增長，二者矛盾的最大受害者就是火電企業(yè)。
2、新增機組大干快上，年度新增裝機仍在1億千瓦以上。
盡管全社會新增用電量大幅走低，發(fā)電設備利用小時數(shù)直線下滑，但年度新增裝機卻絲毫未受影響，大干快上，依然火爆。
2016年上半年，全國全社會用電量2.78萬億千瓦時，同比僅增長2.7%，相比之下，全國6000千瓦及以上電廠裝機容量15.2億千瓦，同比增長了11.3%，是同期全社會用電量增速的4.1倍。
2016年上半年，我國新增發(fā)電裝機5699萬千瓦，同比多投產(chǎn)1360萬千瓦，尤其是火電，在設備利用小時創(chuàng)出十年來新低的背景下，新增裝機規(guī)模卻創(chuàng)出“十二五”以來的同期新高。截至6月底，全國6000千瓦及以上火電裝機容量10.2億千瓦（其中煤電9.2億千瓦），同比增長了7.9%。
中電聯(lián)預計，2016年全年，全國基建新增發(fā)電裝機1.2億千瓦左右，其中非化石能源發(fā)電裝機7000萬千瓦左右，煤電5000萬千瓦左右。由于未來火電裝機將受到限制，而非化石能源裝機在政策綠燈下將大幅增長，火電的空間無疑受到大幅擠壓。
從這個角度看，火電裝機繼續(xù)增加，產(chǎn)能過剩將更加嚴重，結果會導致“火電自殺”?；痣娧b機不再增加，而可再生能源裝機大幅增加，結果將導致“火電被殺”。無論如何，火電都是受害者。
3、煤炭去產(chǎn)能影響超出預期，火電成本驟然上升。
在火電企業(yè)的所有成本中，65%-70%來自于燃料，也就是煤炭。當前煤炭價格處于五年來的幾乎最低谷，這給火電企業(yè)帶來了巨大利潤。然而，這一趨勢即將逆轉。
自煤炭價格崩潰以來，國家多個部門使出了“洪荒之力”進行干預，提出的口號也推陳出新，“供給側改革”、“去產(chǎn)能”等等，到今年6月，這些改革終見成效，上半年煤炭產(chǎn)量大幅下降，價格開始回升。這一強有力的政策推動，對很多煤炭企業(yè)來說，是讓價格重回軌道的福音，但對眾多火電企業(yè)而言，這簡直就是噩夢。
2015年中國約有20億噸的煤炭用于發(fā)電，煤炭價格每噸漲10元，對發(fā)電企業(yè)而言，就增加200億元成本。專家預計，若去產(chǎn)能政策依然嚴格執(zhí)行的話，今后1-2年時間，煤炭價格將會有50-100元/噸的回升，就此一項發(fā)電企業(yè)成本就將增加1000-2000億元，而占全國總裝機一半份額的五大發(fā)電集團，去年“豐收年”利潤總和也僅僅1000億出頭。
去產(chǎn)能背景下，煤炭市場正在由買方市場向賣方市場過渡，最大的受害者，又是火電企業(yè)。
4、計劃電量放開，可能成為壓死火電的最后一根稻草。
長期以來，我國電力市場采取的是計劃電量分配制度下的“半市場”做法，也就是在2002年廠網(wǎng)分開之后，發(fā)電側并未實行真正的競價上網(wǎng)，而是每年年初電網(wǎng)調(diào)度機構和地方政府按照計劃的方式為發(fā)電廠分配電量，這在很大程度上保證了發(fā)電廠有電可發(fā)，尤其是在電力短缺的時期。
然而，這一類似“發(fā)糧票”的政策保護即將被廢除，新一輪電改的配套文件《關于有序放開發(fā)用電計劃工作的通知》規(guī)定，未來幾年內(nèi)，電力企業(yè)的所有發(fā)電量都將被推向市場，上網(wǎng)電價和銷售電價將會全部放開。這一政策的逐步實施，可能成為壓死火電的最后一根稻草。
盡管目前計劃電量還未全部放開，但這一政策給火電企業(yè)帶來的負面影響已經(jīng)顯現(xiàn)。據(jù)內(nèi)部人士透露，在取消了計劃電量的甘肅省某市，一家火電企業(yè)在年度的電量競爭中，由于報價太高，竟未獲得一度電量，這就意味著接下來一年時間，這家有著幾千員工的發(fā)電企業(yè)面臨著全部停機的尷尬，最要命的是，大家的吃飯問題怎么辦？
這絕不是一個個案，未來幾年內(nèi)，將會有大量包袱重、效率低、管理差的火電企業(yè)面臨被市場淘汰的風險。
需要強調(diào)的是，《關于有序放開發(fā)用電計劃工作的通知》還規(guī)定，未來要優(yōu)先保證水電、核電等非化石能源發(fā)電機組上網(wǎng)，言外之意，這一政策最大的指向是火電企業(yè)。你看，火電還是受害者。
5、以降低電價為目的的地方政府，將會在已受重創(chuàng)的火電企業(yè)身上補上一刀。
在與地方政府打交道的過程中，發(fā)電企業(yè)兩點體會最深：胡蘿卜+大棒，即一方面慫恿發(fā)電企業(yè)大量投資電廠，以拉動地方GDP，另一方面，為替下游企業(yè)爭取利益，拼命打壓電廠降低電價，尤其是隨著大用戶直購電越來越多，壓電廠降電價已成了地方政府的必要工作之一。（電網(wǎng)不好惹，只好欺負電廠，你們懂得）
在新一輪電力體制改革之初，很多人寄希望于本輪改革來“革電網(wǎng)的命”，迫使電網(wǎng)讓利，以降低銷售電價拉動下游工業(yè)增長。但隨著配套文件的出臺，發(fā)電企業(yè)發(fā)現(xiàn)，這輪改革原來要革自己的命，因為他們不僅面臨著電網(wǎng)的壓力，還受到地方政府的擠兌。不能不說，發(fā)電企業(yè)，尤其是火電機組為主的發(fā)電企業(yè)，也是本輪電改的最大受害者。
上述種種，就是當前火電企業(yè)所面臨的嚴峻形勢！
因此，只要用電量沒有大幅增加、電源建設沒有大幅降溫和電量不再被保護這三個條件同時滿足，火電企業(yè)大面積倒閉指日可待。而上述三個條件幾乎沒有調(diào)整的空間。
供需的嚴重失衡是造成當前困境的決定性因素，因為它違背了經(jīng)濟規(guī)律，必將不能持續(xù)。發(fā)電側的好轉，最終會通過優(yōu)勝劣汰重新找回平衡。只是，這種重新洗牌要付出慘重的代價。
只有那些成本低、包袱輕、管理優(yōu)化的企業(yè)，才能在這輪慘烈的競爭中得以生存，并在優(yōu)勝劣汰之后，重新煥發(fā)生機。（注：火電除煤電外還含部分燃氣機組，本文中忽略不計）
