2022年被稱為光伏行業(yè)“魔幻”的一年，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格一路水漲船高屢屢刷新紀(jì)錄。在被價(jià)格困擾兩年多的時(shí)間里，光伏電站投資企業(yè)不僅僅要苦苦掙扎于成本與收益率的邊界線上，要應(yīng)對被新能源熱度“炒”起來的坐地起價(jià)，還要在此起彼伏的疫情管控政策中搶項(xiàng)目進(jìn)度。
光伏制造企業(yè)則忙于應(yīng)付上下游價(jià)格的博弈、供應(yīng)鏈管理以及愈發(fā)嚴(yán)苛的成本管控壓力。面對近兩年無底限的價(jià)格上漲，光伏制造企業(yè)也逐步失去了“合作協(xié)同發(fā)展”的信心，一體化比布局比例持續(xù)上升，頭部企業(yè)從硅料到組件，產(chǎn)能布局幾乎貫穿上下游，再次給行業(yè)的動蕩競爭埋下了伏筆。
身處新能源發(fā)展的大時(shí)代，所有人一邊在光鮮亮麗的為清潔電力貢獻(xiàn)力量，另一邊也在世間的大山與微塵之間穿梭，努力又拼命的生活。作為光伏們一年一度的跨年篇，本文將站在行業(yè)第三方的角度，通過回顧2022年的行業(yè)發(fā)展形勢，對2023年拋磚引玉，致敬這個時(shí)代不停歇的新能源人。
一、2023年光伏將超越水電，成為全國第二大電源
邁入“十四五”之后，在碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的支撐下，新能源迎來的全速發(fā)展的新周期，國家政策、地方規(guī)劃密集出臺，國有企業(yè)強(qiáng)勢加入，直接推動光伏電站投資進(jìn)入白熱化。
截至2022年11月底，我國水電裝機(jī)(含抽水蓄能)約為4.1億千瓦，而光伏電站裝機(jī)達(dá)到3.72億千瓦，已經(jīng)超越風(fēng)電，成為全國僅次于火電、水電的第三大電源形式。
按照行業(yè)裝機(jī)趨勢，到2022年底光伏發(fā)電裝機(jī)有望突破3.9億千瓦，疊加2023年普遍預(yù)期的超過100GW年度新增裝機(jī)，到2023年底光伏發(fā)電裝機(jī)或?qū)⑼黄?億千瓦，大概率超越水電(含抽蓄)成為全國第二大電源。
邁入5億千瓦大關(guān)之后，新能源已經(jīng)成為新增能源中的主力軍，也在朝著主力能源形式的跨越。然而隨著新能源在電源形式中占比的快速提高，隨之而來的調(diào)峰與消納成本也將成為光伏行業(yè)下一階段持續(xù)降本增效的使命與責(zé)任。
值得注意的是，隨著傳統(tǒng)能源價(jià)格的持續(xù)上升，隨著產(chǎn)能及技術(shù)的充分釋放，2023年的光伏電力將成為全球第一大便宜的電力形式，這也是光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展、生生不息的底氣。
二、光伏電站開發(fā)投資分化：國有企業(yè)壟斷地面電站市場
盡管2022年關(guān)于國有企業(yè)壓縮新能源投資的爭議聲不斷，但從全年指標(biāo)獲取情況而言，國有企業(yè)在地面電站開發(fā)市場上的壟斷地位進(jìn)一步夯實(shí)，超過70%的地面電站主投資方仍為國有企業(yè)，這也印證了在地面電站開發(fā)中“國進(jìn)民退”的趨勢。
事實(shí)上，這與地面電站發(fā)展模式息息相關(guān)。為了發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，我國地面電站開發(fā)逐漸進(jìn)入基地化時(shí)代，單體規(guī)模動輒1GW起步，投資額度以及建設(shè)管理難度升級，這也導(dǎo)致地方政府在進(jìn)行指標(biāo)分配時(shí)亦偏好于國有企業(yè)。尤其是在三批大基地項(xiàng)目優(yōu)選中，幾乎超過90%的項(xiàng)目被國企收入麾下，民營企業(yè)大多以產(chǎn)業(yè)配套、地方貢獻(xiàn)等方式參與其中，但項(xiàng)目的主導(dǎo)投資方仍然是國企，民企基本在地面電站開發(fā)中淪為配角。
盡管有部分省份明文鼓勵民營企業(yè)參與光伏電站項(xiàng)目開發(fā)，但從整體的趨勢來看，在地面電站這個市場，民企未來將更多的作為服務(wù)方參與，央企等國有企業(yè)壟斷地位將進(jìn)一步增強(qiáng)。
三、大基地項(xiàng)目陸續(xù)落地，探索中國光伏開發(fā)新場景
2023年是第一批大基地項(xiàng)目申報(bào)承諾的截至并網(wǎng)期限，盡管部分項(xiàng)目由于外送通道等原因?qū)е逻M(jìn)度不及預(yù)期，但可以確定的是，2023年將成為大基地項(xiàng)目大規(guī)模并網(wǎng)的第一年。
風(fēng)光大基地項(xiàng)目不僅承擔(dān)著國家碳達(dá)峰碳中和宏偉目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，也是我國電力保供的重要部分。作為能源主管部門，國家能源局按月度召開全國可再生能源開發(fā)建設(shè)形勢分析會，會議圍繞推動2022年可再生能源開發(fā)利用，大基地項(xiàng)目的建設(shè)推進(jìn)是月度會議的重要部分，這也驗(yàn)證了國家層面推進(jìn)風(fēng)光大基地項(xiàng)目的決心與力度。
于行業(yè)來說，大基地項(xiàng)目規(guī)?；涞匾策M(jìn)一步開拓了我國風(fēng)光電站開發(fā)投資的模式與場景，包括沙漠、戈壁、荒漠、采煤沉陷區(qū)、水風(fēng)光互補(bǔ)、源網(wǎng)荷儲以及海上光伏等，這些項(xiàng)目單體規(guī)模龐大，將成為“十四五”中后期大型地面電站裝機(jī)的重要支撐，同時(shí)在規(guī)模效應(yīng)的帶動下開啟我國大型地面電站開發(fā)應(yīng)用時(shí)代的新紀(jì)元。
四、光伏裝機(jī)大省電力消納調(diào)峰壓力凸顯
消納問題是當(dāng)下我國新能源快速發(fā)展面臨的最大挑戰(zhàn)之一。《可再生能源“十四五”規(guī)劃》中將可再生能源規(guī)?；l(fā)展和高效消納利用的矛盾列為“十四五”發(fā)展的重要任務(wù)，也是在此背景下，新型電力系統(tǒng)的概念應(yīng)運(yùn)而生。
為了支撐可再生能源的規(guī)?；焖侔l(fā)展，當(dāng)前國家層面多次在相關(guān)政策文件中提出了要求。日前下發(fā)的《光伏發(fā)電管理辦法》將電網(wǎng)接入作為重要篇章進(jìn)行了闡述，壓實(shí)電網(wǎng)企業(yè)責(zé)任，從改善電網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部流程入手，明確電網(wǎng)企業(yè)提升接網(wǎng)服務(wù)水平及效率、優(yōu)化規(guī)劃設(shè)計(jì)及建設(shè)運(yùn)行等方面的相關(guān)舉措。
目前，在部分新能源裝機(jī)大省，消納的壓力確實(shí)開始凸顯，尤其是一些調(diào)峰電源不足的地區(qū)，亦有超過10%的限電情況出現(xiàn)，在新能源快速發(fā)展的當(dāng)下，略顯力不從心。此外，二三批風(fēng)光大基地項(xiàng)目中，大多為外送通道配套新能源項(xiàng)目，外送通道建設(shè)流程復(fù)雜、周期長，加之調(diào)峰電源建設(shè)不同步等問題，也將一定程度上給大基地項(xiàng)目的并網(wǎng)帶來壓力。
消納壓力還體現(xiàn)在部分分布式光伏發(fā)展大省，以山東為例，為應(yīng)對以戶用為代表的分布式光伏的快速增長，山東調(diào)整了峰谷時(shí)段，將光伏大發(fā)的10:00-15:00基本納入了深谷時(shí)段，這也意味著第三方投資的自發(fā)自用的分布式光伏電站將在收益上面臨挑戰(zhàn)。
不過，回溯行業(yè)發(fā)展，經(jīng)歷過2016年之前西北五省嚴(yán)重的新能源限電問題之后，盡管近五年新能源的增速突飛猛進(jìn)，但大部分地區(qū)的消納仍在可控范圍內(nèi)。未來隨著新能源占比的快速提高，消納與調(diào)峰問題需要發(fā)電側(cè)與電網(wǎng)側(cè)的共同推動。
五、補(bǔ)貼核查行業(yè)影響落地
補(bǔ)貼拖欠問題是2022年行業(yè)最期待解決的事情之一，但與之相伴的補(bǔ)貼核查卻讓很多在新能源早期發(fā)展過程中的問題悉數(shù)暴露。然而，這些問題大多是由于制度缺乏或是行業(yè)規(guī)則不清晰等原因造成的，目前行業(yè)主管部門也在爭取盡量降低部分問題給新能源業(yè)主帶來的影響與處罰。
這一問題將在2023年落下帷幕，根據(jù)目前推進(jìn)進(jìn)度，項(xiàng)目審查將在2023年完成，而此前給出的補(bǔ)貼解決方案也大概率將在2023年有個結(jié)尾。
2022年，按照《國家發(fā)展改革委 財(cái)政部 國務(wù)院國資委關(guān)于授權(quán)設(shè)立北京、廣州可再生能源發(fā)展結(jié)算服務(wù)有限公司統(tǒng)籌解決可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼問題的復(fù)函》要求，國網(wǎng)、南網(wǎng)公司分別研究成立北京、廣州可再生能源發(fā)展結(jié)算服務(wù)有限公司，承擔(dān)政策性業(yè)務(wù)，在財(cái)政撥款基礎(chǔ)上，補(bǔ)貼資金缺口按照市場化原則通過專項(xiàng)融資解決，并與電網(wǎng)輸配電業(yè)務(wù)隔離。
這意味著，由電網(wǎng)公司牽頭組織進(jìn)行可再生能源補(bǔ)貼缺口專項(xiàng)融資的解決方案已明確，并已經(jīng)在逐步落地。
六、電價(jià)的不確定性將在2023年凸顯
中國光伏發(fā)展多年，固定上網(wǎng)電價(jià)是此前支撐光伏行業(yè)快速發(fā)展的先決條件之一，但進(jìn)入“十四五”中后期，一些決定電價(jià)的邊際條件將發(fā)生變化。其中，一方面體現(xiàn)在電力交易在光伏電站投資中的影響。作為電力形式之一，尤其是近兩年新能源的躍升式發(fā)展，意味著我們距離進(jìn)入市場進(jìn)行充分競爭的腳步越來越近。
從2022現(xiàn)貨交易試點(diǎn)省份的執(zhí)行情況來看，光伏電站上網(wǎng)電價(jià)將會隨著參與市場交易帶來巨大的波動。根據(jù)光伏們跟蹤，山西作為我國首批電力交易試點(diǎn)省份，也是目前連續(xù)執(zhí)行時(shí)間最久的省份，按照目前的交易規(guī)則，部分光伏電站電價(jià)甚至不足0.2元/度，這給山西的光伏電站投資帶來了極大的壓力。
但同樣的電力交易，在江蘇、廣東等省份，綠電需求量巨大，本省的新能源電站甚至無法滿足需求，綠電交易的溢價(jià)可以達(dá)到7分/度左右，這也將不同地區(qū)電力供需特點(diǎn)體現(xiàn)的淋漓盡致。
在光伏電站投資中，電力交易將成為財(cái)務(wù)測算中不可或缺的邊界之一，而同時(shí)，電力交易服務(wù)也將帶來一個廣闊的后服務(wù)市場空間。
另一方面則體現(xiàn)在第三方投資的以自發(fā)自用為主的光伏電站項(xiàng)目中，這部分項(xiàng)目收益基礎(chǔ)來自于業(yè)主企業(yè)的電費(fèi)情況。該部分在本文第九章節(jié)“分布式光伏再迎挑戰(zhàn)”進(jìn)行了詳細(xì)闡述，在此不作贅述。
七、非技術(shù)成本持續(xù)“吞噬”技術(shù)進(jìn)步與產(chǎn)能釋放帶來的降價(jià)空間
非技術(shù)成本的居高不下正成為光伏電站投資成本壓力的關(guān)鍵部分，這其中包括土地租金的持續(xù)上漲、儲能配置比例的提高以及各地層出不窮的附加要求。
今年以來，自然資源部針對光伏用地的政策遲遲未下發(fā)正式文件，導(dǎo)致部分項(xiàng)目為了規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)暫緩?fù)恍┮呀?jīng)投入的前期開發(fā)費(fèi)用也打了水漂。用地政策的收縮，直接抬高了光伏用地的租金水平，部分地區(qū)土地租金甚至翻倍增長，還要求20年租地費(fèi)用一次性繳清。不僅如此，隨著新能源熱度持續(xù)上升，圈地情況愈發(fā)頻繁，土地正成為資源被中間方以高價(jià)轉(zhuǎn)租，賺取高額利潤。
除此之外，各地方政府提出的花樣要求數(shù)不勝數(shù)，從產(chǎn)業(yè)配套到捐款、消防基金、修路、建學(xué)校等等，幾乎成為了“標(biāo)配”，也極大的惡化了當(dāng)?shù)氐臓I商環(huán)境。這些愈發(fā)高昂的非技術(shù)成本疊加始終未探索出盈利模式的儲能配比，一步步“吞噬”著技術(shù)創(chuàng)新以及產(chǎn)能釋放帶來的降本空間。
八、分布式光伏再迎挑戰(zhàn)
分布式光伏在近兩年的快速發(fā)展與占比提高，既與組件價(jià)格居高不下密切相關(guān)，但這也是分布式光伏市場發(fā)展的必經(jīng)階段。繼2020-2021年戶用連續(xù)兩年翻倍增長之后，工商業(yè)分布式也在2022年迎來了將近3倍的增幅，這其中既有行業(yè)本身的發(fā)展特點(diǎn)決定的，同事也體現(xiàn)了電力供需緊張、用電成本上漲以及社會綠電需求提高的大背景給分布式光伏帶來的發(fā)展機(jī)會。
但是在經(jīng)歷了三年的快速發(fā)展，部分地區(qū)的消納與調(diào)峰已經(jīng)開始承壓。2022以來，作為分布式光伏大省，山東分布式光伏已經(jīng)呈現(xiàn)出放緩的節(jié)奏，除了裝機(jī)規(guī)模增幅放緩之外，國網(wǎng)山東電力進(jìn)一步調(diào)整了峰谷時(shí)段安排，將光伏大發(fā)的中午時(shí)段納入了深谷時(shí)段結(jié)算電價(jià)。一方面這將有利的引導(dǎo)用電側(cè)將負(fù)荷高峰期轉(zhuǎn)移至中午時(shí)段，從而促進(jìn)新能源的消納，但另一方面，政策的執(zhí)行勢必會降低自發(fā)自用分布式光伏電站的投資收益率，這無疑會削減分布式光伏投資的積極性。不過峰谷時(shí)段調(diào)整的政策，受影響的主要是第三方投資的自發(fā)自用項(xiàng)目，類似政策的出臺會進(jìn)一步推動業(yè)主自投或者全額上網(wǎng)投資模式的轉(zhuǎn)變。
山東只是一個縮影，未來分布式光伏的發(fā)展，尤其是戶用光伏需要進(jìn)一步開拓新興市場，同時(shí)在產(chǎn)業(yè)聚集的長三角、珠三角等地，由于用電成本上升以及持續(xù)的電力供應(yīng)緊張，仍然還是工商業(yè)分布式光伏發(fā)展的優(yōu)勢區(qū)域。另一方面，整縣推進(jìn)政策將在2023年帶動新興市場的啟動，主要在于一些少人問津省份的戶用市場。
九、光伏產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)下產(chǎn)能新紀(jì)錄，一體化再升級
2023年，隨著各企業(yè)巨額擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)的落地以及新進(jìn)入企業(yè)逐步投產(chǎn)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將進(jìn)入絕對過剩階段，這是行業(yè)共識，也是光伏行業(yè)進(jìn)入全新發(fā)展階段的重要特征，同時(shí)也是光伏電力躋身主力電源的必然要求。
近兩年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈在裝機(jī)需求的巨大刺激下，部分環(huán)節(jié)的供需錯配導(dǎo)致價(jià)格居高不下，給下游投資帶來了巨大的挑戰(zhàn)與成本壓力。在超額利潤的驅(qū)動下，資本瘋狂涌入光伏行業(yè)，進(jìn)而帶來了巨量的擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年底硅料、硅片、電池、組件的有效產(chǎn)能分別超過500萬噸、700GW、600GW、700GW，這對于中國光伏產(chǎn)業(yè)無疑是產(chǎn)能的一個新量級，但隨之而來的還有產(chǎn)能落地之后激烈的市場競爭。
縱覽整個行業(yè)，“專業(yè)化已死”的論調(diào)在越來越多上下布局的企業(yè)身上得到了驗(yàn)證。毫無疑問，在2022年正式進(jìn)軍組件業(yè)務(wù)之后，通威正成為行業(yè)的一體化“巨無霸”。上游硅片甚至電池企業(yè)都在通過參股、合資等方式涉足硅料，而下游組件客戶也在持續(xù)加大電池自供比例，通威的一體化布局是大勢所趨，也是不得已而為之。
在近兩年的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格動蕩之后，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中此前一直倡導(dǎo)的合作協(xié)同發(fā)展的企業(yè)也在逐步喪失底氣。身處供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)漩渦中，光伏企業(yè)都在試圖通過強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈布局夯實(shí)自己的競爭護(hù)城河，結(jié)果就是各環(huán)節(jié)產(chǎn)能爆棚，擴(kuò)產(chǎn)與否都面臨著巨大的壓力。進(jìn)入2023年，這種形勢將愈發(fā)明顯，而能否在挑戰(zhàn)與機(jī)遇中突圍，老玩家、新對手或?qū)⒂瓉硪粓鲑N身肉搏了。
一方面，充足的市場競爭才能驅(qū)動光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)的降本增效，這是光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的底氣，也是在光伏裝機(jī)比例大幅提高之后需要承擔(dān)更多調(diào)峰成本的必然要求;但另一方面，光伏行業(yè)的廝殺尤為激烈，在龐大的產(chǎn)能之下，尾大不掉，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)亦將升級。
十、海外市場風(fēng)險(xiǎn)博弈
近兩年，光伏需求快速增長，海外市場的表現(xiàn)功不可沒，尤其是今年歐洲能源危機(jī)給光伏帶來的出口空間，遠(yuǎn)高于行業(yè)此前的預(yù)期。然而，隨著全球能源轉(zhuǎn)型達(dá)成共識，新能源正成為下一任主力能源的重要形式，鑒于全球光伏產(chǎn)能80%集中在中國，出于能源安全、就業(yè)保障等等因素，各主要光伏大國，包括美國、歐洲、印度等正通過各種措施抵制中國產(chǎn)品，同時(shí)扶植本土產(chǎn)能。
根據(jù)BloombergNEF測算，中國每年要建設(shè)1GW從多晶硅到組件產(chǎn)能所需的資本支出約為1.45億美元，而在歐洲美國建立光伏供應(yīng)鏈，每GW的年裝機(jī)容量將花費(fèi)超過5億美元，這一數(shù)值是中國水平的三倍多。
鑒于海外光伏產(chǎn)能投資成本高昂，加之考慮供應(yīng)鏈等問題，除了源有的東南亞產(chǎn)能之外，中國企業(yè)出海設(shè)廠的決定亦遲遲未予明確。但歐美印度三大市場支持本土產(chǎn)能的動機(jī)卻在一步步凸顯，中國光伏企業(yè)全球化的挑戰(zhàn)仍將持續(xù)升級。
光伏行業(yè)的周期屬性人盡皆知，在經(jīng)歷了兩年的高速發(fā)展之后，大家已經(jīng)習(xí)慣用悲觀的態(tài)度去看待行業(yè)，然而時(shí)代的變化可能就在朝夕之間，這一點(diǎn)相信我們在2022年已然體會至深。
樂觀的設(shè)想、悲觀的計(jì)劃、堅(jiān)定的執(zhí)行，這是長期主義的“活法”，而光伏行業(yè)也一直擅長在不確定性中尋找確定，這是行業(yè)發(fā)展的基因與沉淀。
——總有奮不顧身的相信，總要堅(jiān)韌恒久的勇氣。
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