在光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)減量增的背景下，2024年初，光伏支架行業(yè)也呈現(xiàn)出了蓬勃發(fā)展的局面。A股該領(lǐng)域主要公司清源股份(603628.SH)、中信博(688408.SH)相關(guān)人士均向財(cái)聯(lián)社記者表示，近期光伏支架出貨與訂單穩(wěn)中有升，尤其海外市場(chǎng)拓展情況良好。
近年來，受光伏裝機(jī)規(guī)模、原材料價(jià)格波動(dòng)等影響，光伏支架企業(yè)的業(yè)績情況并不穩(wěn)定。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于原材料價(jià)格回落、市場(chǎng)需求持續(xù)增長，以及技術(shù)進(jìn)步和成本優(yōu)化，光伏支架行業(yè)正在迎來一系列積極的變化。同時(shí)，跟蹤支架作為行業(yè)的新藍(lán)海，其市場(chǎng)潛力正在逐步釋放，有望成為光伏行業(yè)又一個(gè)降本增效的關(guān)鍵點(diǎn)。
海外布局發(fā)力 頭部企業(yè)訂單飽滿
作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵輔材之一，光伏支架系統(tǒng)及其安裝成本約占電站投資成本的12%-18%，對(duì)光伏發(fā)電系統(tǒng)的壽命及發(fā)電效益具有重要影響。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)規(guī)模較大的頭部企業(yè)包括江蘇國強(qiáng)興晟、中信博、清源股份、深圳安泰科等。
中信博相關(guān)人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，近期光伏支架訂單情況不錯(cuò)，尤其是在海外市場(chǎng)公司新簽多個(gè)大型訂單，總體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不方便透露，但是可以關(guān)注月底公司將發(fā)布的年報(bào)預(yù)告。
公開資料顯示，在中信博的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，海外市場(chǎng)占據(jù)重要地位。近期中信博在官方微信號(hào)等平臺(tái)相繼披露，1月，由中國能建投資建設(shè)、搭載中信博天雙跟蹤系統(tǒng)的烏茲別克斯坦1GW光伏項(xiàng)目首期400MW實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電，該項(xiàng)目是2023年中亞峰會(huì)后中資企業(yè)在中亞地區(qū)落地的首個(gè)大型新能源項(xiàng)目。12月末，宣布沙特的1.3GW AR RASS2項(xiàng)目及408MW Al Kahfah項(xiàng)目已經(jīng)步入交付期已進(jìn)入交付期。
截至目前，該公司所簽下的GW級(jí)訂單包括在中東市場(chǎng)的沙特ASB 1.5GW、AR RASS2 1.7GW項(xiàng)目，阿布扎比2.1GW項(xiàng)目，烏茲別克斯坦1GW項(xiàng)目等多個(gè)GW級(jí)大單。截至2023年9月30日，該公司在手訂單合計(jì)約63億元，其中固定支架約12億元，跟蹤支架約46億元。
清源股份相關(guān)人士則向財(cái)聯(lián)社記者表示，近期光伏支架訂單情況保持穩(wěn)定，且公司推進(jìn)全球化布局，積極擴(kuò)展國內(nèi)外銷售網(wǎng)絡(luò)。據(jù)悉，公司產(chǎn)品已覆蓋全球30多個(gè)國家。
目前，清源股份還計(jì)劃通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資5.5億元用于分布式光伏支架智能工廠、能源研究開發(fā)中心及補(bǔ)充流動(dòng)資金三個(gè)項(xiàng)目。分布式光伏支架智能工廠項(xiàng)目建設(shè)完成后，將新增分布式光伏支架產(chǎn)能10GW。
此外，ST天龍(300029.SZ)于1月9日披露，與上海電力建設(shè)有限責(zé)任公司簽訂了《華能山西省昔陽縣光伏發(fā)電項(xiàng)目支架采購合同》，合同總計(jì)金額為人民幣 3818.09 萬元。天龍光電表示，該項(xiàng)目的簽訂與履行預(yù)計(jì)對(duì)公司上一年度及本年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
還有企業(yè)正在跨界進(jìn)入光伏支架行業(yè)。近期華電重工(601226.SH)被市場(chǎng)新列為“光伏概念股”。公司為搶抓內(nèi)蒙古區(qū)域新能源建設(shè)市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，出資設(shè)立全資子公司華電(巴彥淖爾)新能源高端裝備有限公司，開展光伏支架業(yè)務(wù)。
成本與技術(shù)改善 行業(yè)盈利回升
一直以來，光伏產(chǎn)業(yè)的迭代都主要發(fā)生在硅片、電池片環(huán)節(jié)。實(shí)際上，除了這兩大環(huán)節(jié)外，光伏支架也存在很大的降本空間。近年來，受上游鋼材、海運(yùn)費(fèi)價(jià)格走高影響，光伏支架的盈利能力一度承壓。
相關(guān)企業(yè)的業(yè)績波動(dòng)也非常明顯。例如，中信博2019年?duì)I收增長10.04%，2020年光景較好，增速37.11%，但2021年裝機(jī)量下滑，營收下降22.8%，到了2022年又恢復(fù)到53.46%。
中信博等企業(yè)人士向財(cái)聯(lián)社記者稱，光伏支架的盈利能力與原材料價(jià)格相關(guān)性較高，會(huì)跟隨大宗市場(chǎng)行情而波動(dòng)。
據(jù)了解，光伏支架的成本構(gòu)成中，原材料成本占比最大，約有70%，原材料中又以鋼材占比最高，超過60%。因此，鋼材價(jià)格的波動(dòng)對(duì)光伏支架的盈利能力有著重要影響。2023年以來，全國鋼材價(jià)格呈現(xiàn)弱勢(shì)運(yùn)行，這為光伏支架行業(yè)的盈利改善提供了有利條件。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年工槽角價(jià)格較2022年同期累跌190-380元/噸，H型鋼累跌40-120元/噸，上半年行情呈現(xiàn)一波倒“V“形走勢(shì)，下半年多數(shù)時(shí)期在震蕩中運(yùn)行。
在此背景下，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績也出現(xiàn)了明顯回升。以中信博為例，該公司2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入33.93億元，同比增長50.22%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.57億元，同比增長高達(dá)1353.77%。同樣，清源股份也實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入和凈利潤的雙增長，分別同比增長26.02%和112.20%。
環(huán)保與公用事業(yè)分析師許杰向財(cái)聯(lián)社記者表示，除了原材料價(jià)格的回落外，光伏支架行業(yè)的盈利改善還得益于市場(chǎng)需求的持續(xù)增長。隨著全球?qū)μ紲p排和清潔能源的重視加深，各國紛紛加大光伏電站的建設(shè)力度。中國作為全球最大的光伏市場(chǎng)之一，其光伏裝機(jī)量持續(xù)增長，為光伏支架行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。預(yù)計(jì)未來幾年，隨著全球光伏裝機(jī)量的進(jìn)一步提升，光伏支架行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大。
盈利改善還得益于光伏支架行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和成本優(yōu)化。目前，各大企業(yè)也在不斷探索新的材料替代方案，以進(jìn)一步降低支架的重量和成本，提高其性價(jià)比。光伏綜合龍頭隆基綠能(601012.SH)、天合光能(688599.SH)也愈加重視光伏支架領(lǐng)域，不斷獲取專利與推出新產(chǎn)品。
跟蹤支架潛力大 或成光伏新藍(lán)海
光伏支架分為固定支架和跟蹤支架兩大類。其中，跟蹤支架作為光伏電站的重要組成部分，其市場(chǎng)潛力正在逐步釋放。
據(jù)了解，跟蹤支架是一種能夠跟隨太陽轉(zhuǎn)動(dòng)，從而提高光伏組件發(fā)電效率的特殊支架。與傳統(tǒng)的固定支架相比，跟蹤支架具有更高的發(fā)電效率和更低的度電成本。
許杰介紹，在過去十年中，跟蹤支架在全球光伏市場(chǎng)中的使用快速增長，有些國家跟蹤支架的滲透率較高，接近80%。但我國光伏發(fā)電市場(chǎng)以集中式發(fā)電為主，因此固定支架在整體市場(chǎng)中的占比較高，分布式發(fā)電市場(chǎng)滲透率還相對(duì)較低，也造成跟蹤支架發(fā)展相對(duì)滯后，僅處于發(fā)展萌芽期，目前市場(chǎng)滲透率不足20%。
“一方面是因?yàn)閲鴥?nèi)跟蹤支架初期發(fā)展較為緩慢，廠商出貨良莠不齊，導(dǎo)致有傳動(dòng)裝置的跟蹤支架更容易發(fā)生故障，可靠性存疑，運(yùn)維費(fèi)用上升。另一方面，跟蹤支架成本相對(duì)固定支架較高，在過去的光伏發(fā)電補(bǔ)貼時(shí)代，政府對(duì)于納入財(cái)政補(bǔ)貼范疇的新增集中式光伏電站制定指導(dǎo)價(jià)，因此終端電站更關(guān)注初始投資成本，較少選擇有初始成本溢價(jià)的跟蹤支架。”許杰稱。
近兩年，隨著我國光伏平價(jià)上網(wǎng)政策的逐步推進(jìn)，固定支架不再滿足電站業(yè)主對(duì)高發(fā)電量、高收益的迫切需求，而智能跟蹤系統(tǒng)這種提高發(fā)電效率最終降低度電成本的產(chǎn)品逐漸受追捧。越來越多的電站業(yè)主開始認(rèn)識(shí)到，通過提高發(fā)電效率來降低度電成本，是實(shí)現(xiàn)光伏電站長期盈利的關(guān)鍵。因此，他們開始將目光轉(zhuǎn)向跟蹤支架這一新興產(chǎn)品。
據(jù)悉，僅在2023年SNEC展會(huì)期間，就至少有17家企業(yè)同步展出跟蹤支架系統(tǒng)產(chǎn)品。年底的2023光伏行業(yè)年度大會(huì)上，天合光能也推出全新升級(jí)的開拓者 1P跟蹤支架，據(jù)公司數(shù)據(jù)，使用該支架配合700W+ 組件，可實(shí)現(xiàn)光伏項(xiàng)目總體資本支出降低0.038元/W。
此外，隨著集中式地面電站建設(shè)的加快和供應(yīng)鏈產(chǎn)能擴(kuò)張，組件價(jià)格不斷回落，光伏下游環(huán)節(jié)將持續(xù)受益。在這一趨勢(shì)下，跟蹤支架的市場(chǎng)占比有望穩(wěn)步提升。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，未來幾年內(nèi)，跟蹤支架在國內(nèi)市場(chǎng)的滲透率有望達(dá)到40%以上。總體來看，跟蹤支架憑借發(fā)電增益，或成為光伏行業(yè)又一個(gè)降本增效的關(guān)鍵點(diǎn)、
值得注意的是，盡管跟蹤支架市場(chǎng)前景廣闊，但仍存在一些挑戰(zhàn)需要克服。許杰表示，包括如何提高產(chǎn)品的可靠性和降低運(yùn)維成本，如何進(jìn)一步降低成本以滿足更多客戶的需求等，這些問題需要行業(yè)內(nèi)外共同努力來解決。
來源：財(cái)聯(lián)社 作者：武超
評(píng)論