炎炎夏日，A股電力板塊表現(xiàn)一片火熱。5月31日，A股電力板塊回調(diào)，拉長時間來看，該板塊已連續(xù)約一個月震蕩上漲。其中，杭州熱電自5月初以來，股價累計漲超160%，該公司因股價表現(xiàn)異常多次發(fā)布風險警示。
電力數(shù)據(jù)是反映經(jīng)濟運行的“風向標”，5月以來，南方區(qū)域用電負荷持續(xù)走高。有業(yè)內(nèi)分析指出，預計2023年全國電力供需總體緊平衡，部分區(qū)域用電高峰時段電力供需偏緊。記者從南方電網(wǎng)廣東廣州供電局獲悉，據(jù)統(tǒng)計，廣州電網(wǎng)負荷今年首次在5月份突破2000萬千瓦，同比增長22.4%。同時，“中國特色估值體系”給予電力央企價值重估的潛力，伴隨著電力體制改革深入、能源綠色低碳轉(zhuǎn)型加快，板塊內(nèi)相關(guān)運營商、發(fā)電企業(yè)有望受益。
光伏設(shè)備、電池、電網(wǎng)設(shè)備板塊業(yè)績大幅增長
從電力行業(yè)的業(yè)績情況來看，2023年第一季度數(shù)據(jù)顯示，申萬電力設(shè)備行業(yè)整體實現(xiàn)營業(yè)收入7647.2億元，同比增長 24.6%;實現(xiàn)歸母凈利潤 673.7億元，同比增長31.5%。第一季度電力設(shè)備行業(yè)歸母凈利潤同比增速大幅增長，主要是光伏設(shè)備、電池、電網(wǎng)設(shè)備板塊業(yè)績大幅增長帶動。
聚焦到電力設(shè)備行業(yè)的細分行業(yè)情況來看，2023年第一季度，光伏設(shè)備板塊實現(xiàn)營業(yè)收入2336.5億元，同比增長 38.6%;實現(xiàn)歸母凈利潤322.4億元，同比增長 62.0%。“從今年一季報業(yè)績看，光伏行業(yè)主要企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)亮眼，硅料、硅片、電池片、組件和逆變器等光伏產(chǎn)業(yè)鏈主鏈企業(yè)的業(yè)績同比高增，2023年第一季度營收增速位列光伏設(shè)備板塊前五的均為逆變器企業(yè)，同比增長均在1.5倍以上，印證今年一季度國內(nèi)外需求旺盛。”東莞證券分析師劉興文指出，在新能源汽車及儲能行業(yè)旺盛需求的帶動下，電池企業(yè)今年一季度延續(xù)快速增長趨勢，隨著風電、光伏裝機增長及補貼政策驅(qū)動，未來電化學儲能及其他新型儲能需求將繼續(xù)快速增加。此外，2023年，電力保供和新能源消納將帶動電網(wǎng)投資，重點投向特高壓工程、輸變電工程、現(xiàn)代智慧配電網(wǎng)、數(shù)字化電網(wǎng)、抽水蓄能電站建設(shè)等方面，新型電力系統(tǒng)迎來建設(shè)機遇。
20天10個漲停板，杭州熱電發(fā)出警示
5月31日，杭州熱電下跌9.26%。此前，該股從4月26日至5月30日，連續(xù)30個交易日內(nèi)收盤價格漲幅偏離值累計超過200%。其中，5月11日至5月30日，已經(jīng)10個交易日漲停，累計換手率為222.41%，公司滾動市盈率顯著高于同行業(yè)水平，股價與公司基本面嚴重偏離。
杭州熱電發(fā)布股票交易嚴重異常波動公告提醒，公司生產(chǎn)經(jīng)營未發(fā)生重大變化，目前公司無超超臨界機組、虛擬電廠、儲能業(yè)務(wù)。另外，2022年公司光伏業(yè)務(wù)占主營業(yè)務(wù)收入不到 1%，對公司經(jīng)營業(yè)績影響有限。鑒于公司股票價格短期漲幅較大，換手率較高，可能存在非理性炒作風險，公司提醒廣大投資者注意二級市場交易風險，理性決策，審慎投資。
除杭州熱電外，A股電力板塊從4月26日起，一路震蕩走高，截至5月31日收盤，累計上漲11.32%。有業(yè)內(nèi)人士分析，“中國特色估值體系”給予電力央企價值重估的潛力，伴隨著電力體制改革深入、能源綠色低碳轉(zhuǎn)型加快，板塊內(nèi)相關(guān)運營商、發(fā)電企業(yè)有望受益。
電力供需兩旺 新電價方案于6月1日起執(zhí)行
資本市場電力板塊的火熱折射出當前電力供需兩旺。據(jù)國家發(fā)展改革委披露，從發(fā)電看，1～4月份，全國規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電2.73萬億千瓦時，同比增長3.4%;從用電看，1～4月份，全國全社會用電量同比增長4.7%。
中國南方電網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，5月以來，南方區(qū)域用電負荷持續(xù)走高。據(jù)預測，今年5月廣東、廣西、云南、貴州、海南等南方五省區(qū)用電負荷、用電量同比將實現(xiàn)較大增長。
與此同時，國家發(fā)展改革委日前印發(fā)通知，在嚴格成本監(jiān)審基礎(chǔ)上核定第三監(jiān)管周期省級電網(wǎng)輸配電價，進一步深化輸配電價改革。新的電價方案于6月1日起執(zhí)行。
當前，電力企業(yè)還通過跨界合作，不斷向智能領(lǐng)域探索。據(jù)了解，目前，南方電網(wǎng)已與阿里云、百度智能云、華為簽訂AI合作備忘錄，推動數(shù)字電網(wǎng)建設(shè)，進一步提高用電負荷預測準確性，全面提升供電保障能力和智能調(diào)度水平。
中原證券分析師陳拓預計，2023年全國電力供需總體緊平衡，部分區(qū)域用電高峰時段電力供需偏緊。火電出力穩(wěn)定，在保障電力供應方面發(fā)揮重要作用。核電平均利用小時數(shù)最高。隨著雨季到來，預計水電發(fā)電量會有所回升。煤炭價格整體趨穩(wěn)，火電運營商有望持續(xù)獲益。上游硅料及硅片價格的回落，有利于新能源發(fā)電運營商提升裝機規(guī)模。建議繼續(xù)關(guān)注業(yè)績穩(wěn)定增長、凈資產(chǎn)收益率高、股息率高的水電、核電龍頭企業(yè)，以及盈利回暖的火電投資標的。
文、圖/廣州日報全媒體記者 王楚涵
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