2023年上半年，我國原煤生產(chǎn)穩(wěn)定增長，進(jìn)口煤炭量持續(xù)高位運(yùn)行。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，1-6月份，我國生產(chǎn)原煤23.0億噸，同比增長4.4%。進(jìn)口煤炭2.2億噸，同比增長93.0%。
煤價(jià)方面，一德期貨動力煤分析師曾翔告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，今年以來，煤炭價(jià)格基本呈現(xiàn)出重心不斷下移走勢。中間雖然也有短期反彈，但基本都是需求短期集中釋放所導(dǎo)致，釋放完后仍繼續(xù)下行，目前每噸價(jià)格較年初已經(jīng)下跌三百多元。
過去兩年，受煤價(jià)高企影響，煤炭企業(yè)賺翻了，火電企業(yè)日子不好過。風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，今年上半年，在保供政策、進(jìn)口煤炭量高增長、高溫天氣等多重因素共振下，煤價(jià)下行后利潤轉(zhuǎn)移至火電企業(yè)。
曾翔分析進(jìn)一步表示，煤價(jià)下行會導(dǎo)致煤企利潤的減少，煤企生產(chǎn)積極性下降，不過目前煤企利潤仍然較好，暫時(shí)不會出現(xiàn)因?yàn)樘潛p而減產(chǎn)的情況。同時(shí)，煤價(jià)下行會使火電企業(yè)的利潤擴(kuò)大，緩解前兩年大幅虧損情況。
上半年煤價(jià)承壓下行
進(jìn)入2023年以來，煤炭價(jià)格持續(xù)下行。據(jù)中國煤炭市場網(wǎng)數(shù)據(jù)，Q2港口5500大卡動力煤現(xiàn)貨均價(jià)約為919元/噸，同比2022年Q2的1202元/噸下跌約23.54%，環(huán)比2023年Q1的1133元/噸下跌約18.92%。
對于煤炭價(jià)格下跌的原因，曾翔對記者表示，主要是近幾年保供增產(chǎn)之后，煤炭供需已經(jīng)相對寬松，整體社會庫存已經(jīng)累至相對高位，再加上今年進(jìn)口煤也在不斷大量涌入。供需過剩情況逐步在價(jià)格上得到體現(xiàn)。
正如其所言，上半年，我國煤炭進(jìn)口量大幅增長。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年上半年，我國原煤生產(chǎn)穩(wěn)定增長，進(jìn)口也持續(xù)高位增長，生產(chǎn)原煤23.0億噸，同比增長4.4%，進(jìn)口煤炭2.2億噸，同比增長93.0%，近乎翻倍。
分月份來看，今年1-2月份，我國原煤產(chǎn)量同比增長5.8%，之后出現(xiàn)小幅下滑，6月增幅回落至2.5%。進(jìn)口煤炭方面，今年以來，煤炭進(jìn)口當(dāng)月增速均超70%，3月增幅最高，高達(dá)150.7%。
中國煤炭市場網(wǎng)信息披露，從進(jìn)口國家來看，我國從澳大利亞、蒙古國、哥倫比亞、俄羅斯和印度尼西亞進(jìn)口煤炭數(shù)量同比均出現(xiàn)明顯增加，同比漲幅分別為516%、270%、166%、108%和68%。引人關(guān)注的是，上半年，澳動力煤進(jìn)口量同比增21倍，澳大利亞已成為我國第四大煤炭進(jìn)口國、第三大動力煤進(jìn)口國。
上半年我國煤炭進(jìn)口量為何大增?有業(yè)內(nèi)媒體分析認(rèn)為，一是因?yàn)閲H煤炭供應(yīng)情況較去年同期明顯好轉(zhuǎn)，我國的幾大煤炭進(jìn)口來源國紛紛增加了對華出口量。二是自澳煤恢復(fù)通關(guān)以來，中國進(jìn)口澳煤數(shù)量明顯增加。還有最重要的一點(diǎn)就是價(jià)格優(yōu)勢，上半年進(jìn)口煤到岸價(jià)在大部分時(shí)間內(nèi)都比內(nèi)貿(mào)煤價(jià)格存在明顯優(yōu)勢，推動終端進(jìn)口煤采購積極性提高。
庫存方面，在增產(chǎn)保供的大背景下，國內(nèi)煤炭庫存持續(xù)處于歷史高位。公開數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，環(huán)渤海主要港口煤炭日均庫存約2522萬噸，增幅逾四成。
此外，上半年焦炭價(jià)格呈現(xiàn)先穩(wěn)后弱走勢。上海有色網(wǎng)煤焦鋼分析師侯磊對《華夏時(shí)報(bào)》記者說道，1月初，焦炭價(jià)格率先下調(diào)價(jià)格，共計(jì)下調(diào)兩輪，每輪110元/噸。后面便是價(jià)格持穩(wěn)行情，從1月11日持續(xù)到4月3日，接近80天。之后，焦炭便開始了接近兩個(gè)月下跌行情，此次下跌行情共計(jì)下跌十輪。水熄焦下調(diào)750元/噸，干熄焦下調(diào)850元/噸，兩者價(jià)格價(jià)差縮小。后面依舊是持穩(wěn)行情，直到7月7日，焦炭市場才真正迎來首輪漲價(jià)，水熄焦上調(diào)50元/噸，干熄焦上調(diào)60元/噸。
煤企風(fēng)光不再，火電企業(yè)利潤飆升
記者梳理發(fā)現(xiàn)，2022年，煤炭價(jià)格大幅攀升，煤炭生產(chǎn)企業(yè)賺翻了。不過，以煤炭為原材料的火電企業(yè)，日子不太好過。
風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，今年上半年，煤炭價(jià)格回落后，煤企和火電企業(yè)業(yè)績出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。
以中國神華和陜西煤業(yè)兩家龍頭企業(yè)為例，中國神華預(yù)計(jì)今年上半年，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤323億元至343億元，同比減少68億元至88億元，下降16.5%至21.4%。陜西煤業(yè)預(yù)計(jì)2023 年半年度，歸母凈利潤為112億元到118 億元，與上年同期相比，減少137億元到143億元，同比減少53%到56%。
中國神華公告稱，一是受煤炭平均銷售價(jià)格下降、自產(chǎn)煤單位生產(chǎn)成本上漲等因素影響，集團(tuán)煤炭分部利潤同比有所下降;二是上年同期集團(tuán)部分煤炭子公司匯算清繳企業(yè)所得稅時(shí)以前年度多繳稅額抵減了當(dāng)期所得稅，本期所得稅費(fèi)用同比有所增加。
陜西煤業(yè)則表示，一是上年同期出售隆基綠能部分股份獲得投資收益，以及投資隆基綠能的會計(jì)核算方法變更，對上年同期業(yè)績貢獻(xiàn)較大;二是本期公允價(jià)值變動損益相比上年同期有所降低;三是 2023 年上半年受市場供求關(guān)系影響，煤炭價(jià)格下行，公司煤炭售價(jià)同比有所下降。
對于業(yè)績下滑，記者留意到，兩者均提到了煤炭價(jià)格下降。過去兩年，煤價(jià)高企，發(fā)電企業(yè)業(yè)績承壓。價(jià)格回落后，利潤由上游煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)移至下游煤電行業(yè)。
記者留意到，7月中旬，華能國際和上海電力等企業(yè)均發(fā)布業(yè)績預(yù)盈公告。
華能國際稱，一是境內(nèi)燃煤價(jià)格同比下降和電量同比增長的綜合影響，二是公司新加坡業(yè)務(wù)利潤同比大幅增長。公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤57.5億-67.5億元，與去年同期相比，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
上海電力預(yù)計(jì)2023年半年度業(yè)績扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.23億元到8.60億元，公告中也提到了火電板塊成本下降，經(jīng)營業(yè)績改善。
除此之外，上半年，包括粵電力A、廣州發(fā)展、天富能源、皖能電力在內(nèi)的多家上市企業(yè)，也均實(shí)現(xiàn)同比扭虧或大幅增長。預(yù)盈原因不盡相同，主要集中在煤炭價(jià)格下降與發(fā)電量增長兩方面。
據(jù)記者了解，6月以來，我國多地出現(xiàn)持續(xù)高溫天氣，帶動用電負(fù)荷激增。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，電力生產(chǎn)保持增長。上半年，發(fā)電量41680億千瓦時(shí)，同比增長3.8%。其中，火電同比增長7.5%，水電下降22.9%，核電增長6.5%，風(fēng)電增長16.0%，太陽能發(fā)電增長7.4%。
另外，據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)披露，1-6月，全社會用電量累計(jì)43076億千瓦時(shí)，同比增長5.0%。
下半年煤價(jià)走勢如何?侯磊向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，8月份有較大可能沖高回落，回落幅度在200元左右，但在8月底會進(jìn)行冬季用煤儲備，價(jià)格又將再度向上，有可能到現(xiàn)在的價(jià)格高點(diǎn)。
曾翔認(rèn)為，下半年整體煤價(jià)重心預(yù)計(jì)仍會有所下移，主要是目前供需偏寬松的格局仍在，后續(xù)淡季之中，高庫存會持續(xù)壓制價(jià)格，拖累價(jià)格下行。同時(shí)今年厄爾尼諾現(xiàn)象大概率會使冬天是暖冬，用煤形勢不會太過于緊張，且目前看夏天旺季去庫力度不大，冬季仍會是高庫存格局。不過下半年有一個(gè)比較大的變數(shù)就是進(jìn)口煤政策是否會有所收緊。
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