AA片在线观看视频在线播放,精品一区二区三区四区,国产看真人毛片爱做A片,成人爽a毛片一区二区免费,成人国产精品秘 在线看
當(dāng)前位置: 首頁 > 資料 > 咨詢報告

新能源消納問題迫在眉睫,電網(wǎng)建設(shè)和電網(wǎng)升級已成為全球性重要課題

中信證券研究發(fā)布時間:2024-07-17 16:30:35  作者:連一席 等

  在化石能源向清潔能源轉(zhuǎn)型的全球背景下,各國新能源裝機持續(xù)高增、熱度不減,電力系統(tǒng)的消納壓力也隨之顯現(xiàn),因而電網(wǎng)建設(shè)和電網(wǎng)升級已成為全球性的重要課題。

  在我國,新一輪電力體制改革已開啟,電改成為能源安全與雙碳轉(zhuǎn)型兩大戰(zhàn)略的關(guān)鍵支點,或?qū)⒊蔀槿腥珪闹匾母锓较蛑?,加速新能源入市、緩解消納壓力或是此次改革的重點,基荷電源、電網(wǎng)設(shè)備、虛擬電廠、新型儲能等方向都有望從中受益。

  看海外,歐美電網(wǎng)線路老化問題突出,難以滿足數(shù)據(jù)中心和電氣化趨勢下的用電需求,東南亞等發(fā)展中國家的能源需求和清潔能源轉(zhuǎn)型勢頭更是持續(xù)高漲,國內(nèi)電力設(shè)備出口景氣度得以不斷抬升。

  ▍國內(nèi):新能源消納問題迫在眉睫,新一輪電改箭在弦上,改革預(yù)期再起。

  我國可再生能源裝機規(guī)模不斷突破,但電網(wǎng)消納基礎(chǔ)并不牢固,部分地區(qū)的棄風(fēng)棄光率居高不下,消納壓力愈發(fā)明顯。據(jù)全國新能源消納監(jiān)測預(yù)警中心,2024年4月,全國風(fēng)電和光伏的利用率分別為96.1%和97.1%,西藏、甘肅、青海、蒙西、新疆、遼寧等地的棄風(fēng)和棄光率皆超過了5%。在此背景下,官方近期又開始針對電改進(jìn)行密集表態(tài),新一輪電力市場改革已然開啟。我們認(rèn)為,電改或成為三中全會的重要改革方向之一,新能源消納和新能源入市或是核心問題,需繼續(xù)深化價格和市場化交易兩大機制改革,進(jìn)一步推動“政策電”轉(zhuǎn)為“市場電”。而想要緩解新能源消納壓力,除供需關(guān)系的平衡外,還需強化電力系統(tǒng)的穩(wěn)定性和靈活性,這需要“源網(wǎng)荷儲”四大環(huán)節(jié)各主體的協(xié)同配合。



  1)源:新能源逐步成為電力系統(tǒng)主體,但煤電仍需發(fā)揮安全保障的“壓艙石”作用,保障電網(wǎng)在消納新能源電力的同時穩(wěn)定運行。

  2)網(wǎng):跨省跨區(qū)輸電通道仍需發(fā)力配套,國家電網(wǎng)建設(shè)加速。微電網(wǎng)可實現(xiàn)“就地消納”,為大電網(wǎng)提供有力補充。


  3)荷:新能源海量靈活資源對負(fù)荷管理提出高要求,虛擬電廠具備規(guī)?;{(diào)節(jié)能力,“削峰填谷”緩解新能源消納壓力。

  4)儲:儲能是新能源大規(guī)模并網(wǎng)和消納的重要手段,新型儲能技術(shù)多元化發(fā)展。

  ▍海外:全球雙碳轉(zhuǎn)型背景下,海外電力市場景氣度不斷抬升, 電網(wǎng)與新型電力系統(tǒng)建設(shè)具有長期性。

  美國:需求端,AI數(shù)據(jù)中心擴張、汽車/建筑電氣化、制造業(yè)回流等因素正在不斷推升美國的電力需求。但在供給端,美國電網(wǎng)老化且跨區(qū)輸電能力不足,復(fù)雜的并網(wǎng)流程和地方電網(wǎng)運營商與能源開發(fā)商在升級改造談判上的推諉,導(dǎo)致該國在并網(wǎng)積壓問題上積重難返。在此背景下,美國正積極加大電網(wǎng)投資,優(yōu)化并網(wǎng)流程。據(jù)美國能源部,若想要達(dá)成拜登政府“2035年前100%無碳發(fā)電”的目標(biāo),美國區(qū)域間和區(qū)域內(nèi)輸電能力需分別擴大五倍和一倍以上。



  歐洲:伴隨可再生能源的加速滲透,歐洲電力市場在新能源大發(fā)時段供過于求問題突出,導(dǎo)致“負(fù)電價”頻發(fā),甚至開始成為常態(tài)。據(jù)ACER Market Monitoring Report,2023年歐盟地區(qū)出現(xiàn)的負(fù)電價次數(shù)突破了2017年以來的最高記錄,芬蘭、瑞典、挪威、德國等均出現(xiàn)了300次以上的日前負(fù)電價。想要解決負(fù)電價,就必須提升電力系統(tǒng)的應(yīng)變能力和靈活性,以適應(yīng)可再生能源的波動性。與美國類似,歐洲的電網(wǎng)也已明顯老舊,據(jù)歐盟委員會,歐盟國家約40%的配電網(wǎng)絡(luò)已運行超40年。為使更多清潔電力加速入網(wǎng),歐盟委員會于2023年12月公布《電網(wǎng)行動計劃》,擬投入5840億歐元,用于檢修和升級歐洲電網(wǎng)。



  東南亞:一方面,東南亞地區(qū)的電力系統(tǒng)過去主要依賴化石能源,需加快能源轉(zhuǎn)型腳步;另一方面,東南亞地區(qū)存在電力生產(chǎn)和消費區(qū)域不匹配的問題,需加強區(qū)域間能源互聯(lián)互通。因此,東南亞能源轉(zhuǎn)型和電力電網(wǎng)投資需求巨大。據(jù)S&P Global,要在東南亞地區(qū)建立可持續(xù)的低碳電力系統(tǒng),包括擴大發(fā)電能力和電網(wǎng)覆蓋,預(yù)計至2040年,每年需要560億-970億美元的資金投入。


  ▍全球“電改”背景下,五大細(xì)分方向有望受益:

  源:火電向調(diào)節(jié)性電源轉(zhuǎn)型,核電更多扮演基荷電源角色?;痣姲l(fā)電量空間正不斷受到新能源快速發(fā)展的擠壓,但其提供的支撐性和靈活性對于電力系統(tǒng)仍至關(guān)重要。因此在未來相當(dāng)長的一段時間內(nèi),我們?nèi)孕枰磕晷略鲆欢w量的煤電機組,而煤電所扮演的角色將通過電價機制向基礎(chǔ)保障性和系統(tǒng)調(diào)節(jié)性電源轉(zhuǎn)型。另一方面,隨著火電在電力系統(tǒng)中扮演的調(diào)節(jié)性角色比重提升,具有清潔低碳、穩(wěn)定高效運行特性的核電在電網(wǎng)中的重要性明顯上升。中國核能行業(yè)協(xié)會在《核能發(fā)展藍(lán)皮書》中提出,為支撐我國清潔低碳能源體系和新型電力系統(tǒng)建設(shè),到2035年,核電在國內(nèi)電力結(jié)構(gòu)中占比需達(dá)到10%左右,到2060年,核電在國內(nèi)電力結(jié)構(gòu)中占比需達(dá)到20%左右。


  網(wǎng):支持新能源消納與電力供需平衡,電網(wǎng)發(fā)力主網(wǎng)架與數(shù)智化建設(shè)。新型電力系統(tǒng)建設(shè)加速,催化電網(wǎng)輸變電設(shè)備技術(shù)升級,2024年電網(wǎng)投資有望延續(xù)高景氣。主網(wǎng)方面,我們認(rèn)為特高壓面向支撐中西部新能源并網(wǎng)的核心訴求,行業(yè)需求具備緊迫性和持續(xù)性,建議圍繞特高壓項目建設(shè)帶來的特高壓及配套輸變電需求增長和特高壓柔性直流帶來的技術(shù)進(jìn)步兩大方向進(jìn)行布局。配網(wǎng)方面,圍繞新型電力系統(tǒng)建設(shè)中的核心議題“可再生能源消納能力”,配電網(wǎng)迎來高質(zhì)量發(fā)展階段,立足分布式新能源、充電樁并網(wǎng)需求,加速向有源化、數(shù)智化發(fā)展,投資景氣度有望長期向上。


  荷:需求側(cè)響應(yīng)重要性日益提升,虛擬電廠、負(fù)荷聚合商等調(diào)節(jié)資源加速發(fā)展。新型電力系統(tǒng)中,用電負(fù)荷由剛性向柔性轉(zhuǎn)換,風(fēng)光快速增加帶來“削峰填谷”需求,負(fù)荷管理的重要意義進(jìn)一步凸顯。作為開發(fā)潛力較大的靈活調(diào)節(jié)資源,需求響應(yīng)有望在新型電力系統(tǒng)中扮演重要角色。而虛擬電廠可通過先進(jìn)的數(shù)字化/控制/物聯(lián)網(wǎng)/信息通信技術(shù),實現(xiàn)對電網(wǎng)中零散可調(diào)節(jié)電力負(fù)荷的聚和管理及優(yōu)化控制。短期內(nèi)我國虛擬電廠仍將以參與電網(wǎng)調(diào)度為主要盈利方式,未來將伴隨電力市場逐步完善通過市場體現(xiàn)調(diào)節(jié)價值。我們預(yù)計到2025/2030年,虛擬電廠整體的市場空間有望達(dá)到723/1,961億元,其中聚合商市場空間有望達(dá)到374/858億元。



  儲:電改推動表前儲能經(jīng)濟性向好,高收益刺激工商業(yè)儲能加速放量。新能源大幅并網(wǎng)帶來全球儲能配置的剛性需求,行業(yè)長期空間廣闊。同時考慮到電價機制和電力體制改革的推進(jìn),及政策端的大力支持,國內(nèi)儲能市場孕育生機。近年來峰谷價差拉大及“兩充兩放”滲透率攀升提供的優(yōu)秀回報率是工商業(yè)儲能板塊業(yè)績高速增長的基石,高收益水平同時對供應(yīng)鏈盈利提供保障;表前側(cè)大儲在眼下仍面臨盈利艱難問題,但近期現(xiàn)貨市場建設(shè)加速、新型儲能容量電價推出、更加明確的向用戶側(cè)傳導(dǎo)成本的政策方向似乎向市場釋放電改的積極訊號,2024年下半年國內(nèi)大儲盈利水平有望起底回升。

  目前工商業(yè)儲能主要的盈利途徑是峰谷價差套利,即采用谷電峰用、平電峰用以及谷電兼用作為主要盈利途徑。2023年以來,各地加快響應(yīng)落實電力市場改革,峰谷價差較2022年顯著拉大,工商業(yè)儲能收益率更優(yōu)。

  “兩充兩放”工商業(yè)儲能項目收益豐厚,投資吸引力強,有望加速涌現(xiàn)。我們進(jìn)一步針對浙江10kv工商業(yè)用戶“兩充兩放”場景測算配儲經(jīng)濟性。我們測算:1)最優(yōu)套利情景:即賦予峰谷套利100%權(quán)重,則測得項目IRR約26.9%,對應(yīng)動態(tài)投資回收期約3年;2)次優(yōu)套利情景:即賦予峰谷套利50%權(quán)重,峰平、平谷套利各25%權(quán)重,則測算得項目IRR約15.4%,對應(yīng)動態(tài)投資回收期約4.5年。由此可見,目前“兩充兩放”場景下工商業(yè)儲能項目收益率已較為豐厚,具備較強的投資吸引力。

  出海:海外電力系統(tǒng)建設(shè)周期與國內(nèi)共振,關(guān)注出海企業(yè)的海外體系搭建。海外電力市場景氣度不斷抬升,我國變壓器、智能電表等電力設(shè)備出口增長強勁。1)變壓器:需求側(cè),受益于海外設(shè)備更新大周期+可再生能源的大規(guī)模接入+AI等新興需求,美國是我國出口變壓器的重點國家;供給側(cè),取向硅鋼、銅等原材料供應(yīng)緊張+新增產(chǎn)能投產(chǎn)周期較長+勞動力短缺等其他因素導(dǎo)致交付周期延長,短期內(nèi)變壓器供應(yīng)仍緊缺,典型供應(yīng)商受益于銷售價格提高毛利率大幅提升;2)智能電表:受益于海外設(shè)備更新及滲透率提升雙重利好。

  來源:中信證券研究 文|連一席 沈思越 秦培景 華鵬偉李想 華夏 劉易 竇子豪


評論

用戶名:   匿名發(fā)表  
密碼:  
驗證碼:
最新評論0
AA片在线观看视频在线播放,精品一区二区三区四区,国产看真人毛片爱做A片,成人爽a毛片一区二区免费,成人国产精品秘 在线看