能源行業(yè)以規(guī)模大、鏈條長(zhǎng)、帶動(dòng)效應(yīng)強(qiáng)等特征，已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，能源安全更是關(guān)系著國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的全局性和戰(zhàn)略性。繼2020年9月中國(guó)提出“雙碳”目標(biāo)以來，我國(guó)的新能源行業(yè)就進(jìn)入了快速發(fā)展的階段。隨著新能源發(fā)電的滲透率逐漸增大，其并網(wǎng)給電網(wǎng)穩(wěn)定運(yùn)行帶來了巨大的挑戰(zhàn)，因此，新能源配儲(chǔ)帶來的市場(chǎng)需求對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展形成了強(qiáng)有力的支撐。
愉悅資本創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人劉二海在近日接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，當(dāng)前，能源問題是中國(guó)與世界最大的共同利益，天然擁有全球化的市場(chǎng)。目前中國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)在全球已處于領(lǐng)先地位，預(yù)計(jì)2027年其市場(chǎng)規(guī)模將可能達(dá)到萬億級(jí)別，如果加上周邊產(chǎn)業(yè)，規(guī)模還可能出現(xiàn)成倍增長(zhǎng)。
儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模屢創(chuàng)新高 一級(jí)市場(chǎng)十分活躍
在國(guó)家政策的大力引導(dǎo)下，我國(guó)的儲(chǔ)能行業(yè)無論是技術(shù)水平還是市場(chǎng)規(guī)模都得到了大力發(fā)展，已位于全球前列。CNESA數(shù)據(jù)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國(guó)新增投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目功率規(guī)模首次突破7GW，累計(jì)規(guī)模達(dá)到13.1GW，新增能量規(guī)模首次突破15GWh，累計(jì)達(dá)到27.1GWh，均較2021年同比增長(zhǎng)超過200%。
長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院能源轉(zhuǎn)型研究中心張鵬，在近日由中國(guó)能源報(bào)和上海太陽能學(xué)會(huì)聯(lián)合主辦、樂創(chuàng)能源協(xié)辦的舉辦的“新型儲(chǔ)能投融資研討會(huì)”上表示，預(yù)計(jì)從2023年開始未來三年新型儲(chǔ)能裝機(jī)量的復(fù)合年化增長(zhǎng)率將超過50%，到“十四五”末，預(yù)計(jì)中國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)有可能超過50GW。值得注意的是，這一規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)超國(guó)家發(fā)改委在《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》中設(shè)置的2025年實(shí)現(xiàn)30GW裝機(jī)的目標(biāo)。
作為對(duì)新興產(chǎn)業(yè)最為敏感的一級(jí)市場(chǎng)，儲(chǔ)能市場(chǎng)的火爆也得到了充分體現(xiàn)。張鵬強(qiáng)調(diào)，從2020年至2023一季度，在一級(jí)市場(chǎng)中，共有124家儲(chǔ)能企業(yè)獲得了融資，融資金額共計(jì)405億元。其中，僅2023年一季度融資金額就達(dá)95.6億元，預(yù)計(jì)2023年全年融資金額將同比增長(zhǎng)超200%。此外，普華永道的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，過去三年中國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)的并購(gòu)交易總額突破了1000億元，2022年的交易數(shù)量和金額都實(shí)現(xiàn)了翻倍，行業(yè)成長(zhǎng)性十分顯著。
從參與機(jī)構(gòu)來看，過去三年共有超過500家VC/PE參與到了中國(guó)的儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展當(dāng)中,其中，紅杉、小米、峰和資本、中科創(chuàng)星等機(jī)構(gòu)表現(xiàn)最為活躍。由于儲(chǔ)能領(lǐng)域的創(chuàng)新企業(yè)通常技術(shù)壁壘和估值都較高，因此產(chǎn)業(yè)資本或深耕相關(guān)產(chǎn)業(yè)的VC/PE往往更具優(yōu)勢(shì)。
工商業(yè)儲(chǔ)能將成為增速最快的細(xì)分領(lǐng)域
從場(chǎng)景來看，新型儲(chǔ)能行業(yè)可分為發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用電側(cè)，也可以將前兩項(xiàng)稱為表前側(cè)，把用電側(cè)稱為表后側(cè)。其中，發(fā)電側(cè)主要目標(biāo)在于提高可再生能源的發(fā)電穩(wěn)定性，并快速響應(yīng)電網(wǎng)的調(diào)頻調(diào)峰;電網(wǎng)側(cè)則是提升遠(yuǎn)距離輸電網(wǎng)的可靠性和利用率，并同時(shí)提升其經(jīng)濟(jì)性;用電側(cè)則是按使用場(chǎng)景分為工商業(yè)儲(chǔ)能、家用儲(chǔ)能以及微網(wǎng)儲(chǔ)能，主要目標(biāo)包括降低使用成本，并提升安全性和能效。
中金公司研究部執(zhí)行總經(jīng)理曾韜表示：“從全球裝機(jī)總量上看，表前側(cè)地面電站大儲(chǔ)占有69%的份額，仍然屬于行業(yè)的中堅(jiān)力量。從增速上看，過去兩年，家庭儲(chǔ)能增速較快，但自2022年下半年開始，工商業(yè)儲(chǔ)能開始發(fā)力，預(yù)計(jì)2023年和2024年工商業(yè)儲(chǔ)能將會(huì)成為增速最快的細(xì)分市場(chǎng)。”
他還提到：“在需求快速推動(dòng)的過程中，儲(chǔ)能行業(yè)演變出了新的商業(yè)模式。隨著新政策的陸續(xù)出臺(tái)，獨(dú)立儲(chǔ)能的商業(yè)模式逐漸跑通。在多樣化的收益來源下，部分省份如山東省的IRR已經(jīng)接近7%。這些獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目，預(yù)計(jì)今年和明年會(huì)逐步落地，這將進(jìn)一步推動(dòng)工商業(yè)以及風(fēng)電光伏配電儲(chǔ)能的快速成長(zhǎng)。”
獨(dú)立儲(chǔ)能是指獨(dú)立儲(chǔ)能電站，它們可以不受位置限制，直接與電力調(diào)度機(jī)構(gòu)簽訂并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議。其盈利模式包括共享租賃、現(xiàn)貨套利、輔助服務(wù)和容量補(bǔ)償。中金公司研究部數(shù)據(jù)顯示，2022年，獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目并網(wǎng)占總儲(chǔ)能項(xiàng)目并網(wǎng)規(guī)模的40%左右，進(jìn)入EPC/設(shè)備招標(biāo)階段的項(xiàng)目達(dá)109個(gè)，規(guī)模約13.6GW/29GWh。
2021年7月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善分時(shí)電價(jià)機(jī)制的通知》，要求“各地要結(jié)合實(shí)際情況在峰谷電價(jià)的基礎(chǔ)上推行尖峰電價(jià)機(jī)制。”廣東、河北、江西等地方政府紛紛推出政策拉大工商業(yè)用電峰谷價(jià)差。根據(jù)CNSEA公布的2023年2月工商業(yè)電網(wǎng)代理購(gòu)電電價(jià)，全國(guó)有19個(gè)地區(qū)的最大峰谷價(jià)差超過0.7元/kWh，其中廣東省(珠三角五市)、湖北省、湖南省的最大峰谷價(jià)差超過1元/kWh。
“隨著電力市場(chǎng)交易量和交易頻率的不斷增長(zhǎng)，工商業(yè)儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性將越來越明顯，其IRR可以一直維持在非常高的水平，疊加鋰電池成本的下降，未來中國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能的滲透率將快速提升。”曾韜說。
今年是工商業(yè)儲(chǔ)能的元年，企業(yè)和投資人都非常關(guān)注其經(jīng)濟(jì)性。作為專注于工商業(yè)儲(chǔ)能這一細(xì)分的創(chuàng)新企業(yè)，樂創(chuàng)能源董事長(zhǎng)兼CEO潘多昭表示：“對(duì)于分散式或者是中小型的工商業(yè)來說，有幾個(gè)比較關(guān)鍵的點(diǎn)，第一是資產(chǎn)本身的質(zhì)量，包括技術(shù)要素、成本要素和運(yùn)營(yíng)要素，這決定了收益率和投運(yùn)以后真正的價(jià)值兌現(xiàn)。第二是需要較好的金融架構(gòu)，這種架構(gòu)要與資產(chǎn)特征和公司股權(quán)特征相對(duì)應(yīng)，并持續(xù)在整個(gè)項(xiàng)目的生命周期中。這非常需要投資者去發(fā)現(xiàn)。”
儲(chǔ)能生態(tài)正日漸完善
經(jīng)過多年的發(fā)展，儲(chǔ)能行業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)出多種技術(shù)路線并存的狀態(tài)，包括機(jī)械儲(chǔ)能、電磁儲(chǔ)能、電化學(xué)儲(chǔ)能、熱儲(chǔ)能以及氫儲(chǔ)能等。不同的技術(shù)路線適用于不同的地理環(huán)境和使用場(chǎng)景。其中，受到新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的影響，鋰電池作為電化學(xué)儲(chǔ)能中的一類細(xì)分，最為一級(jí)市場(chǎng)所關(guān)注。
張鵬表示：“在2022年中國(guó)新增的新型儲(chǔ)能裝機(jī)量中，有95%的份額是由鋰電池提供的。在124家獲得融資的儲(chǔ)能企業(yè)中，有82家來自鋰電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)，并且從事鋰電池研發(fā)制造和各類集成的企業(yè)估值一般都較高。”
隨著技術(shù)的發(fā)展，受成本、能效、環(huán)保等因素影響，除了鋰電池外，近年來氫燃料電池、鈉離子電池、以及液流電池等其他技術(shù)路線也受到了市場(chǎng)的重點(diǎn)關(guān)注，很多本身處于鋰電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)也紛紛開始布局不同的技術(shù)路線，或者采用與鋰電池混用的技術(shù)路線。尤其是鈉離子電池，雖然目前尚未有企業(yè)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，但已十分臨近，因此市場(chǎng)熱度也與日俱增。今年4月份，奇瑞與寧德時(shí)代共同宣布，寧德時(shí)代鈉離子電池將首發(fā)落地奇瑞車型;上周，中比新能源剛剛發(fā)布公告，宣布與華寶能源就鈉離子電池研發(fā)達(dá)成深度合作。
同時(shí)，由儲(chǔ)能行業(yè)衍生而來的周邊行業(yè)也越來越受到市場(chǎng)的關(guān)注，行業(yè)生態(tài)得到進(jìn)一步完善。張鵬說：“隨著鋰電池和其他形式電池的大量應(yīng)用，資源回收非常重要，因此電池回收行業(yè)尤其值得關(guān)注，目前有前瞻性的公司已經(jīng)紛紛在這個(gè)領(lǐng)域有所布局。”
根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)，僅2023年一季度，我國(guó)的動(dòng)力電池回收企業(yè)注冊(cè)數(shù)量就達(dá)到1.2萬家。不僅寧德時(shí)代、格林美、比亞迪等頭部上市公司在電池回收領(lǐng)域重點(diǎn)布局，同時(shí)，市場(chǎng)上還成長(zhǎng)出如杰成新能源、瑞隆科技等眾多創(chuàng)業(yè)公司。未來，隨著中國(guó)新能源電池規(guī)模的快速增長(zhǎng)和相關(guān)政策的持續(xù)出臺(tái)，電池回收行業(yè)的技術(shù)和裝備也將逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：馬婷婷
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