近日，儲能產(chǎn)業(yè)鏈上的上市企業(yè)紛紛公布了2023年度及今年一季度的業(yè)績報告。審視從產(chǎn)業(yè)鏈中的材料供應商、電芯制造商、PCS企業(yè)到系統(tǒng)集成公司等各環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)，可以觀察到由于鋰價波動和產(chǎn)品競爭日益激烈導致的同質(zhì)化問題，使得項目招標價格呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢。
行業(yè)整體盈利水平面臨不確定性，產(chǎn)業(yè)壓力持續(xù)存在。儲能市場競爭日益激烈，導致不同企業(yè)間的盈利差距進一步擴大。有些企業(yè)日收入超過1億元，而有些則因連年虧損而面臨淘汰。海外市場的高需求和高利潤成為了行業(yè)渡過洗牌期的關鍵支撐，并吸引了眾多儲能企業(yè)競相布局。不過，一些地區(qū)對于產(chǎn)能本地化部署和碳足跡追溯等要求也給企業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)。
業(yè)績差距加大
儲能電芯作為儲能系統(tǒng)的核心設備，近期在財務表現(xiàn)上呈現(xiàn)出增收不增利的態(tài)勢。據(jù)2023年及今年一季度的報告數(shù)據(jù)顯示，中創(chuàng)新航、德賽電池、南都電源等儲能電芯企業(yè)雖然業(yè)務營收顯著增長，但總營收和凈利潤增速均出現(xiàn)大幅下滑。
寧德時代和比亞迪兩大巨頭依然保持強勁勢頭，2023年寧德時代在儲能業(yè)務上實現(xiàn)營收599億元，同比增長33.17%，雖增速有所放緩，但高于其動力電池業(yè)務，凸顯儲能業(yè)務的增長潛力。而比亞迪在營收和凈利潤上也均實現(xiàn)超百億元。
中創(chuàng)新航作為新秀，在上市后交出首份完整年度財報，顯示營收達270.06億元，同比增長32.5%，但凈利潤同比下滑57%。公司指出，存貨資產(chǎn)減值、研發(fā)及行政銷售支出增加等因素對利潤造成較大影響。
孚能科技，作為軟包電池生產(chǎn)商，2023年凈虧損達18.68億元，已是連續(xù)四年虧損，累計虧損額近40億元。公司表示，高原材料成本和庫存占比是主要原因，同時原材料價格下滑導致產(chǎn)品銷售價格下調(diào)，進一步壓縮了毛利空間。
瑞浦蘭鈞作為全球儲能電芯出貨第四的企業(yè)，上市首年便虧損19.43億元，虧損幅度同比大幅增長331.1%，毛利同比下降73%至2.93億元，毛利率從7.4%驟降至2.1%。其中，儲能電池產(chǎn)品占其總收入的50.8%。這一數(shù)據(jù)無疑揭示了儲能電芯行業(yè)在價格競爭中的激烈程度，同時也暗示了二三線儲能電芯企業(yè)所面臨的嚴峻生存挑戰(zhàn)。
玩家開始淘汰出局
在儲能產(chǎn)業(yè)鏈中，系統(tǒng)集成領域的競爭態(tài)勢相較于電芯環(huán)節(jié)更為激烈。純系統(tǒng)集成企業(yè)相較于電芯廠商，技術門檻較低，主要依賴組裝生產(chǎn)或委托貼牌方式運營。隨著新型儲能技術的蓬勃發(fā)展，電池企業(yè)、PCS企業(yè)、風電光伏制造商、電氣設備制造商，乃至食品、教育機構等紛紛涉足系統(tǒng)集成領域。
據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2023年新注冊的儲能公司數(shù)量超過7萬家，初步形成規(guī)模的儲能系統(tǒng)企業(yè)約有100家，且不斷有新企業(yè)加入。然而，業(yè)內(nèi)人士分析指出，當前儲能系統(tǒng)集成商面臨嚴峻的生存問題，預計今年將有高達80%的企業(yè)被淘汰出局。
跨界轉(zhuǎn)型的案例亦不乏其例。南方黑芝麻去年宣布將旗下子公司轉(zhuǎn)型為儲能鋰電池生產(chǎn)經(jīng)營，并投資35億元建設儲能電池生產(chǎn)基地，此舉曾引起業(yè)內(nèi)廣泛關注。然而，由于新能源電池市場形勢的急劇變化，南方黑芝麻近日表示將暫緩項目建設，等待最佳時機以避免不必要的投資成本和損失。
類似情況也發(fā)生在華軟科技。該公司發(fā)布公告稱，由于市場行情、投資環(huán)境及行政審批政策的變化，公司原計劃的鋰電池電解液添加劑項目推進緩慢，未達到預期效果。因此，公司決定終止兩個合計年產(chǎn)值18000噸的電解液添加劑項目。這些案例均凸顯了儲能系統(tǒng)集成領域競爭的殘酷性，以及新入局者所面臨的巨大挑戰(zhàn)。
不斷尋找第二曲線
根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所的初步調(diào)研數(shù)據(jù)，今年一季度，中國鋰電池出貨量達到200GWh，同比增長18%。其中，儲能電池出貨量占據(jù)顯著份額，為40GWh，同比增長14%。這一數(shù)據(jù)表明，盡管面臨多重挑戰(zhàn)，但儲能產(chǎn)業(yè)整體仍呈現(xiàn)出長期向好的發(fā)展態(tài)勢。
從相關企業(yè)一季度報告來看，儲能行業(yè)正在逐步擺脫庫存積壓和價格競爭的困境，積極尋找長期生存策略。降本增效成為各企業(yè)競爭的關鍵，其中華寶新能作為便攜儲能領域的領軍企業(yè)，通過優(yōu)化成本結構、精準廣告推廣等措施，一季度營業(yè)收入同比增長29.89%，凈利潤更是同比大增197.73%，實現(xiàn)了扭虧為盈的顯著成績。
與此同時，海外儲能市場因其成熟度高、產(chǎn)品單價高以及部分地區(qū)政策補貼等因素，成為儲能企業(yè)穿越行業(yè)洗牌周期的有力支撐。以國軒高科為例，受益于海外業(yè)務的強勁增長，去年該公司收入達到316.05億元，同比增長37.11%，凈利潤更是創(chuàng)下七年新高。其中，海外地區(qū)營收增幅超過115%，貢獻了總營收的約五分之一。今年一季度，國軒高科預計出貨量將達到10-11GWh，海外業(yè)務占比將進一步提升。該公司還計劃到2030年，在國內(nèi)外分別實現(xiàn)300GWh的產(chǎn)能規(guī)模，總產(chǎn)能規(guī)模將達到600GWh。
為了進一步擴大競爭優(yōu)勢，儲能企業(yè)正加速海外市場本土化落地，實現(xiàn)從“產(chǎn)在國內(nèi)，銷往海外”到“總部國內(nèi)，產(chǎn)銷海外”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。派能科技也表達了深化全球戰(zhàn)略布局、推動海外業(yè)務持續(xù)發(fā)展的決心，并已在意大利建立了海外首座儲能工廠，顯著提升企業(yè)本地服務能力，為未來進一步拓展國際市場和抵御風險奠定堅實基礎。
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