近日碳酸鋰價(jià)格再次上行，Mysteel數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰6月1日?qǐng)?bào)價(jià)30.45萬(wàn)元/噸，近一周(5月26日至6月1日)累計(jì)上漲3.22%。拉長(zhǎng)時(shí)間線(xiàn)看，本輪電池級(jí)碳酸鋰自4月24日以17.9萬(wàn)元/噸企穩(wěn)回升以來(lái)，已累計(jì)上漲70.11%。
《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份致電鋰鹽頭部企業(yè)贛鋒鋰業(yè)，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前碳酸鋰業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，近期市場(chǎng)層面和公司層面的碳酸鋰價(jià)格都有增長(zhǎng)，“現(xiàn)在公司的碳酸鋰業(yè)務(wù)訂單量增長(zhǎng)十分明顯，目前公司產(chǎn)能利用率和2022年同期差不多，約80%左右。”
IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“近期碳酸鋰價(jià)格快速反彈，是由于動(dòng)力電池和超級(jí)儲(chǔ)能電池市場(chǎng)需求釋放，拉動(dòng)鋰鹽需求大幅增長(zhǎng)、庫(kù)存快速去化所致，同時(shí)，下游企業(yè)為防止碳酸鋰進(jìn)一步漲價(jià)，加大鋰鹽備貨和增加庫(kù)存，進(jìn)一步推動(dòng)碳酸鋰價(jià)格走高。”
需求釋放
支撐鋰價(jià)企穩(wěn)走高
工業(yè)級(jí)碳酸鋰作為電池碳酸鋰的上游，近期漲幅較大。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)級(jí)碳酸鋰6月1日?qǐng)?bào)價(jià)28.5萬(wàn)元/噸，近一周累計(jì)上漲5.95%，拉長(zhǎng)時(shí)間線(xiàn)看，工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格自4月24日以13.5萬(wàn)元/噸企穩(wěn)反彈以來(lái)，累計(jì)上漲111.11%。
東高科技首席主題研究員尹鵬飛向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，需求釋放支撐本輪鋰價(jià)走高。2022年新能源汽車(chē)行業(yè)搶裝潮造成整個(gè)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存處于歷史高位，進(jìn)入2023年第一季度，終端需求減弱，鋰電池行業(yè)下游進(jìn)入去庫(kù)存階段，擴(kuò)產(chǎn)意愿低迷，對(duì)處于上游鋰鹽的需求表現(xiàn)疲軟，廠(chǎng)商降價(jià)求售，而需求方由于前期苦于高價(jià)鋰鹽的困擾，面對(duì)價(jià)格下跌，觀望情緒累積，造成鋰價(jià)下跌至相對(duì)底部位置。4月下旬以來(lái)，隨著下游逐步去庫(kù)存，加上終端消費(fèi)旺季將至，下游的補(bǔ)庫(kù)需求釋放，推動(dòng)上游市場(chǎng)需求回暖。
中國(guó)銀行研究院研究員葉銀丹補(bǔ)充稱(chēng)：“從庫(kù)存來(lái)看，5月末鋰鹽廠(chǎng)碳酸鋰庫(kù)存量環(huán)比下滑約20%。5月下旬鋰輝石定價(jià)權(quán)集中在海外礦山，部分外采輝石的鋰鹽廠(chǎng)由于缺少礦石而減少排產(chǎn)，加之前期碳酸鋰挺價(jià)情緒較重，現(xiàn)貨低價(jià)貨源相對(duì)難尋，庫(kù)存情況也在一定程度上支撐了近期碳酸鋰價(jià)格走高。”
據(jù)悉，需求方面，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2023年儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到100GWh，較去年市場(chǎng)規(guī)模翻倍;鋰電出口需求同樣旺盛，2023年一季度我國(guó)鋰電池累積出口額為159.69億美元，2022年同期為88.77億美元，同比增長(zhǎng)79.9%;國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)4月份產(chǎn)銷(xiāo)量分別達(dá)到64萬(wàn)輛和63.6萬(wàn)輛，均同比增加超過(guò)110%
未來(lái)碳酸鋰價(jià)格是否會(huì)進(jìn)一步走高?尹鵬飛表示，短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量將保持相對(duì)穩(wěn)定，而近期碳酸鋰交易活躍度明顯提升，鋰價(jià)止跌也激發(fā)了下游補(bǔ)庫(kù)動(dòng)力，詢(xún)貨詢(xún)盤(pán)力度增加，加強(qiáng)了鋰鹽企業(yè)挺價(jià)惜售情緒，不過(guò)市場(chǎng)交易量還未明顯放大，預(yù)計(jì)謹(jǐn)慎情緒仍占主導(dǎo)。從中長(zhǎng)期來(lái)看，碳酸鋰價(jià)格仍有支撐，但是大概率不會(huì)出現(xiàn)去年的漲幅。
葉銀丹表示，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格反彈的長(zhǎng)周期延續(xù)性不強(qiáng)，“目前鋰價(jià)的反彈反映的是市場(chǎng)需求趨勢(shì)，同時(shí)也表明鋰電池整個(gè)中游產(chǎn)業(yè)鏈已進(jìn)入修復(fù)階段，即短周期開(kāi)始見(jiàn)底回升，產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)發(fā)展值得關(guān)注。”
鋰企年內(nèi)盈利
有望改善
值得關(guān)注的是，《證券日?qǐng)?bào)》記者在采訪(fǎng)中獲悉，除贛鋒鋰業(yè)外，還有多家碳酸鋰上市公司表示將調(diào)漲公司鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格，并看好市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展。
天華新能相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者透露，會(huì)根據(jù)市場(chǎng)公允價(jià)格對(duì)公司碳酸鋰產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，公司目前還有碳酸鋰項(xiàng)目在建，對(duì)鋰鹽行業(yè)的市場(chǎng)預(yù)期充滿(mǎn)信心;融捷股份相關(guān)負(fù)責(zé)人也提到，公司鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格會(huì)視市場(chǎng)情況調(diào)整。
2023年一季度受鋰價(jià)下滑影響，A股市場(chǎng)鋰板塊(按申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi))整體經(jīng)營(yíng)情況并不理想。Choice數(shù)據(jù)顯示，9家上市公司中僅有2家報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比約22%。
鋰企未來(lái)經(jīng)營(yíng)能否實(shí)現(xiàn)回暖?葉銀丹表示，隨著近期新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能市場(chǎng)逐漸進(jìn)入旺季，下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)τ谔妓徜嚨男枨笾鸩阶吒?，尤其是?chǔ)能電池訂單需求增長(zhǎng)，正在帶動(dòng)整個(gè)鋰電池產(chǎn)業(yè)中上游訂單回暖。預(yù)計(jì)第二季度及下半年，隨著終端需求、主機(jī)廠(chǎng)及電池廠(chǎng)產(chǎn)能釋放，將對(duì)上游鋰電原料的需求形成明顯支撐。
尹鵬飛表示，第二季度受5月份碳酸鋰需求和價(jià)格回暖帶動(dòng)，多數(shù)已恢復(fù)開(kāi)工的鋰企業(yè)績(jī)會(huì)有一定的回暖，預(yù)計(jì)下半年整體的業(yè)績(jī)也會(huì)逐步轉(zhuǎn)暖，市場(chǎng)發(fā)展預(yù)期比較樂(lè)觀。
此外，雖然碳酸鋰需求和價(jià)格持續(xù)回暖，但A股市場(chǎng)鋰板塊估值仍較為低迷。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日收盤(pán)，板塊指數(shù)報(bào)2808.35點(diǎn)，當(dāng)日漲幅0.52%，自4月24日碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)反彈以來(lái)，累計(jì)下滑7.99%。
葉銀丹表示，從鋰電產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)碳酸鋰的預(yù)期在不斷修正。隨著前期價(jià)格的大幅下滑，囤積居奇、炒作的投機(jī)商會(huì)慢慢出清，行業(yè)會(huì)逐漸回歸理性，碳酸鋰價(jià)格穩(wěn)定和逐步回歸也將更利于產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，A股市場(chǎng)鋰板塊的投資價(jià)值有望隨之逐步回升。
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 記者 李 正
評(píng)論