豫能控股10月14日發(fā)布的三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)公司今年前9個(gè)月，公司虧損區(qū)間為2.82億元至3.28億元。而在今年上半年，公司已經(jīng)虧損3.12億元。
數(shù)據(jù)顯示，2016年以來(lái)，凈利潤(rùn)持續(xù)大幅下降。截至今年6月底，公司仍然有未彌補(bǔ)的虧損2.81億元?；诖?，2004年至今，公司長(zhǎng)達(dá)14年未曾實(shí)施現(xiàn)金分紅。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，公司一直是以虧損面目出現(xiàn)。今年一季度，公司凈利潤(rùn)為虧損2.01億元，同比下降69.40%。半年報(bào)顯示，公司虧損面擴(kuò)大至3.12億元，同比大降539.4%。
對(duì)于持續(xù)虧損的現(xiàn)狀，公司解釋，隨著國(guó)家持續(xù)深化電力體制改革，市場(chǎng)交易電量規(guī)模逐年增加，交易電量的價(jià)格同比降幅較大，公司售電收入同比下降。同時(shí)，受去產(chǎn)能及環(huán)保監(jiān)管影響，煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，公司發(fā)電成本同比增加。兩頭價(jià)格擠壓，大幅壓縮了公司的利潤(rùn)空間。
而這種情況從2016年就開始出現(xiàn)。2016年、2017年，豫能控股實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為69.51億元、87.60億元，同比分別增長(zhǎng)90.15%、26.03%。同期凈利潤(rùn)為4.73億元、0.54億元，下降幅度為15.44%、88.69%。
截至目前，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)主要由發(fā)電業(yè)務(wù)、燃煤銷售及其他業(yè)務(wù)構(gòu)成，其中，2016年至今年上半年，發(fā)電業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.25億元、68億元、27.56億元，分別占公司營(yíng)業(yè)收入的81.57%、77.62%、62.16%，雖然逐年下降，但依然是營(yíng)業(yè)收入的主要貢獻(xiàn)者。
同期，發(fā)電業(yè)務(wù)的毛利率分別為21.74%、4.77%、-10.77%。今年上半年，因發(fā)電業(yè)務(wù)毛利率為負(fù)數(shù)，帶動(dòng)公司綜合毛利率為-5.44%。
2016年以來(lái)，公司資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)攀升，由2016年底的63.54%升至今年6月底的67.84%。同期，負(fù)債總額由116.36億元增長(zhǎng)至146.15億元，增長(zhǎng)了約30億元。截至今年6月底，公司流動(dòng)比率、速動(dòng)比率為0.74倍、0.64倍。這些指標(biāo)值表明，公司短期資產(chǎn)變現(xiàn)能力不強(qiáng)，存在償債壓力。
同時(shí)，公司的應(yīng)收賬款逐年攀升，增速遠(yuǎn)高于營(yíng)業(yè)收入。2015年至2017年，公司的應(yīng)收賬款分別為5.5億元、11.66億元、23.34億元，3年增長(zhǎng)了324.36%。同期的營(yíng)業(yè)收入分別為36.56億、69.51億、87.60億，3年增長(zhǎng)了139.61%。
今年上半年，公司的應(yīng)收賬款為25.52億元，較年初的23.34億元增長(zhǎng)了2.18億元。當(dāng)期，應(yīng)收賬款占公司流動(dòng)資產(chǎn)的46.89%，占總資產(chǎn)的11.84%。
應(yīng)收賬款高企，而公司應(yīng)收賬款回款速度似乎在放緩。2016年、2017年，公司的應(yīng)收賬款天數(shù)分別為44.44天、71.92天。
值得關(guān)注的是，2004年以來(lái)（不包括實(shí)施2003年度分紅），公司已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)14年未曾進(jìn)行現(xiàn)金分紅。
