中國光伏很火！從上游到下游，火到“一塌糊涂”。
上游硅料最新成交價格已經(jīng)突破170元/kg，
創(chuàng)下了近10年來的新高，
仍然看不到企穩(wěn)的跡象；
下游搶項目資源搶到“崩潰”，
非技術成本水漲船高，
縣級政府化身行業(yè)最大“路條客”，
國有企業(yè)“帶頭”產(chǎn)業(yè)配套、捐款……
2021年的光伏行業(yè)究竟需要“降壓”還是“敗火”？
搶項目搶“瘋”了！
從戶用光伏的熱潮乍起到大型投資商的跑馬圈地，2021年光伏項目開發(fā)的“瘋狂”，讓從業(yè)多年的王鶴（化名）感慨，“市場重回2017年”。據(jù)光伏們不完全統(tǒng)計，從2020年下半年以來，全國各地陸續(xù)備案了超過百吉瓦的光伏電站項目，其中僅廣東省備案規(guī)模將近50GW。
李曄（化名）從業(yè)光伏項目開發(fā)一線多年，陪伴行業(yè)經(jīng)歷了近幾年的跌宕起伏，但今年以來一線資源開發(fā)“廝殺”的情景，仍讓他感到震驚。“為了搶項目指標，國有企業(yè)可以承諾政府幾乎任何條件，建學校、建化肥廠、配套產(chǎn)業(yè)、供暖甚至直接捐款……這不是變相的買賣路條嗎？”，李曄的困惑并非捕風捉影，也不是個例，“這些配套投入，難道央企最后可以不計成本的全部落地嗎？落地之后的不合規(guī)性又如何兜底？”
在光伏們拿到的一份央企出具的承諾函中，該央企承諾每獲取50MW指標，為該縣提供1000萬的資金支持，用于該縣投建醫(yī)療、教育等民生工程或其他產(chǎn)業(yè)投資。在2020年，某省的部分地區(qū)就在分配新能源指標的時候就要求參與投標的企業(yè)捐款上千萬/100MW。
在央企轟轟烈烈的碳中和目標下，縣級政府正成為行業(yè)最大的“路條客”，“某中部省份下屬一個縣城，30余家企業(yè)有項目申報的計劃，但縣里只給了一家央企，因為這家央企承諾其火電廠免費給全縣供暖，其他項目縣里不同意的話，根本就出不了縣”。
某省份一線開發(fā)人員華宇（化名）補充道，現(xiàn)在各地方產(chǎn)業(yè)配套蔚然成風，省、市甚至縣級政府之間博弈的厲害，“一線開發(fā)還面臨強配儲能、土地三線收緊、農(nóng)民久經(jīng)沙場臨時種植加上組件成本高居不下等一系列問題”。
“配置儲能是可以理解的，但是不限電地區(qū)配置儲能就是資產(chǎn)浪費，目前也沒有合適的盈利模式。相比較之下，產(chǎn)業(yè)配套絕對是毒藥，如果開了先河勢必局面難控”，華宇感慨道，“一線從業(yè)多年，531都沒有這么難，就像玻璃上的蒼蠅，看著前途一片光明，就是找不到出路”。
這案例僅僅是當前中國光伏項目一線開發(fā)的一個縮影。
大躍進下的理想與現(xiàn)實
于涵（化名）是某南方發(fā)達省份國有企業(yè)的光伏電站項目開發(fā)負責人，這家地方國有企業(yè)本部坐落于南方某用電大省，從2020年開始于涵開始走出本部駐地省份，前往北方市場尋找機會。在于涵把發(fā)展重心逐步遷往省外的同時，大批的投資企業(yè)蜂擁而至其駐地省份，備案規(guī)模與儲備量在僅僅數(shù)個月之間達到了數(shù)十吉瓦的規(guī)模。
但對于于涵來說，理性投資是底線，“消納中心與土地資源不匹配是該省份面臨的最大問題，有土地的地區(qū)電網(wǎng)接入薄弱，很難再找到接入空間了；有消納的地方基本是工業(yè)發(fā)達地區(qū)，沒有大面積的土地供光伏電站建設”，于涵的擔心其實是當前大多數(shù)省份發(fā)展新能源面臨的最關鍵的問題之一。
安裝了超過250GW的光伏電站之后，在當前的土地政策以及電網(wǎng)架構面前，光伏電站優(yōu)質(zhì)資源基本已經(jīng)開發(fā)殆盡。但是在瘋狂的目標任務背后，這些問題也阻擋不住前仆后繼的開發(fā)“熱度”。
“各種投資商、路條客瘋了一樣開發(fā)項目”，于涵在項目開發(fā)一線的感受格外明顯，“市場過熱，有些超出承受能力的承諾，忽悠相關方，最終無法兌現(xiàn)，勢必會導致各種糾紛”。
“瘋狂開發(fā)的背后究竟能落地多少？這樣會破壞市場的發(fā)展規(guī)律，今年的漲價是一個體現(xiàn)，眾多涌入開發(fā)領域的專業(yè)掮客又是另外一個維度”，于涵認為，大部分央企定的“十四五”目標難以實現(xiàn)，“甚至一半都難”。
“十四五”首年，游戲規(guī)則尚未明確，來自于各方面的壓力也給光伏電站投資帶來了若干的不確定性。掌握主導權的各省優(yōu)選規(guī)則仍未出臺，距離項目真正落地實際上還有多輪慘烈競爭。非技術成本節(jié)節(jié)攀升、強制產(chǎn)業(yè)配套投資與儲能、競爭電價以及供應鏈價格的持續(xù)波動，仍在持續(xù)不斷的撩動行業(yè)的收益率底線。
與此同時，以2021年的行業(yè)趨勢來看，上下游博弈導致行業(yè)內(nèi)卷嚴重，土地、電網(wǎng)接入成本只升不降，對于中國這個全球最大的光伏制造國家，全面平價仍不輕松。但在央企龐大的裝機目標下，這些問題幾乎被視而不見。
制造業(yè)也“瘋狂”
除此之外，下游項目開發(fā)的瘋狂，也為上游價格持續(xù)攀漲提供了原始動力。多晶硅成交價格一路飆漲，從年初的85元/kg到最新成交價170元/kg，漲幅翻倍，直接推高了組件價格飆升至1.9元/kg。某一線頭部組件企業(yè)預測，到下半年組件價格將維持在1.8-1.9元/瓦的水平。
根據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，從第三季度開始，國內(nèi)多晶硅月均產(chǎn)量預計將達到3.8-4.4萬噸/月，進口量預估在1萬噸/月，同期若下游新增產(chǎn)能釋放計劃維持不變，硅片月產(chǎn)量預計在17-20GW/月，多晶硅將依舊維持供不應求的現(xiàn)狀?？梢灶A見的是，如果下半年平價項目如期進入安裝高峰期，硅料價格摸高200元/kg指日可待。
當然，這其中有產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能不匹配的原因，但在，在目前大型地面電站開工不溫不火、戶用摁下暫停鍵、電池利潤僅僅維持在1-2分/瓦的水平下，產(chǎn)業(yè)鏈價格卻依然保持著漲價的趨勢，支持其持續(xù)滿產(chǎn)的還是下游需求的傳導。
1.9元/瓦的組件究竟能不能實現(xiàn)平價？這是行業(yè)目前非常困惑的問題，4月中旬開始，大型地面電站陸續(xù)有項目被迫開工，一線組件企業(yè)的開工率也略有回暖。在2020年四季度的時候1.7元/瓦都做不了的競價項目，搖身一變，到2021年平價項目居然可以接受1.8+元/瓦的組件了？雖然博弈仍在持續(xù)，但如果下游既沒有停工斷腕的決心，那么就無法給上游以降價的動力。
行業(yè)的“瘋狂”就在于此。對于中國光伏產(chǎn)業(yè)來說，借助30·60的東風，這是一個最好的時代還是“瘋狂”的時代，已經(jīng)無法界定清楚，但可以明確的一點是，當前的形勢既不利于產(chǎn)業(yè)鏈的平穩(wěn)健康發(fā)展，也給這些瘋狂的項目開發(fā)增添了無盡的隱憂，還助推了整個行業(yè)非技術成本的居高不下。
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