4月22日，滬鋁期貨再度上行，盤中一度突破20500元/噸;倫鋁節(jié)節(jié)上升，盤中一度突破2670.50美元/噸，靠近前期高點(diǎn)。
多家券商發(fā)表研究報告稱，國內(nèi)外鋁價得益于下游行業(yè)需求復(fù)蘇的推動，正處于節(jié)節(jié)走高的態(tài)勢，短期大幅回落的可能性較小。同時，國外能源成本高企，國內(nèi)壓縮落后產(chǎn)能，國內(nèi)外電解鋁供應(yīng)短期難以擴(kuò)大。
下游需求復(fù)蘇上游供應(yīng)受限
對于鋁價不斷走高，財(cái)信期貨研發(fā)服務(wù)中心負(fù)責(zé)人蘇斌認(rèn)為：“一方面下游需求有復(fù)蘇，在國內(nèi)市場中，汽車零件、光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、裝配式建筑、食品包材、消費(fèi)電子等細(xì)分領(lǐng)域?qū)︿X需求向好，在國際市場中，多國基建加快，對建筑鋁材需求上升，共同推動鋁價上行。”
他進(jìn)一步表示：“另一方面上游供應(yīng)受限，俄鋁交割受阻，能源成本高企，海外冶煉廠開工意愿低迷，國內(nèi)壓縮落后產(chǎn)能，是限制電解鋁供應(yīng)的主要因素。從成本角度來看，電解鋁的生產(chǎn)過程中，電力占總成本的37%，當(dāng)下原油、煤炭、天然氣價格均在高位，對鋁價有一定支撐作用。”
記者了解到，近年來，國內(nèi)已對電解鋁產(chǎn)能進(jìn)行壓縮，新增產(chǎn)能僅限于西南及西北地區(qū)，以水電煉鋁為代表的綠色鋁則受到重視。今年3月末至4月中旬，云鋁股份連續(xù)接待多家機(jī)構(gòu)調(diào)研，該公司表示，2023年公司生產(chǎn)用電結(jié)構(gòu)中綠電比例約80%，公司依托綠色能源生產(chǎn)的綠色鋁，碳排放約為煤電鋁的20%左右。該公司在互動易上回答投資者提問時表示，預(yù)計(jì)2024年電解鋁產(chǎn)量計(jì)劃約270萬噸，與2023年電解鋁實(shí)際產(chǎn)量239.95萬噸相比，增長約12.52%。
再生鋁有望成鋁價“穩(wěn)定器”
由于光伏、風(fēng)電、水電的電力生產(chǎn)容易受到晝夜交替、季節(jié)豐枯、降水多寡、臺風(fēng)等因素影響，其價格和供應(yīng)呈現(xiàn)波動性，對電解鋁當(dāng)年實(shí)際產(chǎn)量亦有不確定影響，因此，更為穩(wěn)定的再生鋁業(yè)務(wù)受到企業(yè)青睞。
德眾汽車是布局再生鋁業(yè)務(wù)的企業(yè)之一。該公司報廢汽車回收業(yè)務(wù)經(jīng)理覃向東向《證券日報》記者介紹：“通過回收報廢汽車、通用設(shè)備、廢舊電纜、建材垃圾、電子元件等均能獲得穩(wěn)定的再生鋁原料供應(yīng)。”
他表示：“按每噸鋁錠來計(jì)算，電解鋁和再生鋁的能耗比例約為20比1，兩者的碳排放比例約為60比1。對于缺少水電、光伏、風(fēng)電等資源的地區(qū)而言，再生鋁是更為理想的選擇。”
《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了德眾汽車之外，怡球資源、明泰鋁業(yè)、宏創(chuàng)控股、羅普斯金、鑫鉑股份等均公告旗下正在開展或已有再生鋁業(yè)務(wù)。部分企業(yè)還在生產(chǎn)再生鋁的基礎(chǔ)上，將再生鋁加工為鋁棒、鋁板、鋁箔等中間產(chǎn)品，豐富下游客戶的選擇，同時增厚再生鋁業(yè)務(wù)利潤空間。
湖南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院副院長曹二保教授分析稱：“再生鋁業(yè)務(wù)的快速興起，將有利于轉(zhuǎn)變鋁供給結(jié)構(gòu)，朝向綠色環(huán)保、低碳節(jié)能方向發(fā)展。再生鋁產(chǎn)能規(guī)模日益增長，利用海外資源做好海外市場，或?qū)⒂幸嬗谌蜾X價穩(wěn)定，可成為鋁價的‘穩(wěn)定器’。”
來源：證券日報 記者 肖 偉
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