特高壓，指的是 ±800 千伏及以上的直流電和 1000 千伏及以上交流電的電壓等級，它能大大提升我國電網(wǎng)的輸送能力。我國是世界上唯一一個將特高壓輸電項(xiàng)目投入商業(yè)運(yùn)營的國家，早在 1986 年就開始特高壓建設(shè)。我國特高壓建設(shè)潛力依然龐大，截至 2019 年 1 月，國家已經(jīng)規(guī)劃的各類特高壓項(xiàng)目大概在 50-60條之間。
另外，國家電網(wǎng)早已經(jīng)啟動混改并首次向社會資本開放特高壓投資，通過解決資金問題進(jìn)一步增加特高壓持續(xù)建設(shè)的確定性。
2020年電網(wǎng)投資有望超預(yù)期，特高壓建設(shè)加速，同時在電力物聯(lián)網(wǎng)、芯片/IGBT、配電網(wǎng)等方面仍有結(jié)構(gòu)性增長，穩(wěn)基建背景下電網(wǎng)加大投資推動龍頭公司業(yè)績好轉(zhuǎn)。
(1) 產(chǎn)業(yè)鏈
特高壓相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上游的電源控制端、中游的特高壓傳輸線路與設(shè)備、下游的配電設(shè)備。其中特高壓線路與設(shè)備是特高壓建設(shè)的主體，可進(jìn)一步分為交/直流特高壓設(shè)備、纜線和鐵塔、絕緣器件、智能電網(wǎng)等。
(2)2020年特高壓項(xiàng)目明確投資1128億元
根據(jù)國家電網(wǎng)計(jì)劃，2020年初步安排電網(wǎng)投資4000億元以上，可帶動社會投資8000多億元，整體規(guī)模將達(dá)到1.2萬億元。特高壓建設(shè)項(xiàng)目明確投資規(guī)模1128億元，可帶動社會投資2235億元，整體規(guī)模近5000億元。
(3) 代表企業(yè)
隨著我國“一帶一路”倡議的持續(xù)推進(jìn)，以特高壓為核心的國際能源合作有望發(fā)展成為我國高新技術(shù)海外輸出的典型代表。據(jù)國家電網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，國家電網(wǎng)已與周邊國家建成10余條互聯(lián)互通輸電線路，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步推進(jìn)與俄羅斯、蒙古、巴基斯坦等周邊國家的電網(wǎng)互聯(lián)互通，計(jì)劃到2030年建成9項(xiàng)以特高壓技術(shù)為核心的跨國輸電工程。
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