多晶硅料的“漲”勢仍在持續(xù)，根據(jù)硅業(yè)分會5月19日價格跟蹤，本周國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在17.4-20.0萬元/噸，成交均價為19.44萬元/噸；單晶致密料價格區(qū)間在17.2-19.8萬元/噸，成交均價為19.00萬元/噸。
硅業(yè)分會在價格分析中強(qiáng)調(diào)道，本周多晶硅價格延續(xù)漲勢運(yùn)行，其中復(fù)投料、單晶致密料、單晶菜花料成交均價都有不同程度上漲，但最高價和最低價之間的價差較大。主要原因在于：一方面，部分硅料企業(yè)有意控制價格漲幅，以期市場能夠相對平穩(wěn)運(yùn)行，故此形成區(qū)間低價；另一方面，硅料環(huán)節(jié)供不應(yīng)求仍是價格上漲的本質(zhì)因素，加之部分長單、散單比例調(diào)整，散單以相對高價成交，形成區(qū)間高價。
今年以來，多晶硅價格漲幅遠(yuǎn)超出行業(yè)預(yù)期，從年初的85元/kg左右的市場均價一路飆漲至當(dāng)前的190元/kg，漲幅高達(dá)123.5%。多晶硅料價格暴漲之下，硅片、組件價格也漲勢迅猛，M6硅片從年初3.25元/片漲至最新的4.49元/片，漲幅達(dá)38.2%，組件則普遍上漲0.2～0.3元/瓦，最高價已經(jīng)突破1.9元／瓦。
關(guān)于硅料何以演變成當(dāng)前的價格趨勢，行業(yè)一直眾說紛紜。多晶硅的持續(xù)漲價，電池廠利潤被持續(xù)壓縮，組件企業(yè)對終端客戶的漲價壓力釋放艱難，在市場焦慮情緒的加持下，矛頭開始指向硅料端。下游企業(yè)認(rèn)為，硅料企業(yè)坐地起價，罔顧光伏首年平價的壓力以及行業(yè)的健康發(fā)展。
面對硅料如此兇猛的漲價態(tài)勢，多家硅料企業(yè)在公開場合表態(tài)，硅料價格的持續(xù)上漲是由市場供需決定的。
硅業(yè)分會解釋道，多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)屬于高投入、高技術(shù)、高載能行業(yè)，但又長期處于盈虧線甚至虧損邊緣，因此在產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)資本有限，同時外界資本也少有涉入。而中間硅片、電池片環(huán)節(jié)由于連續(xù)多年維持相對較高的盈利水平，企業(yè)自身擴(kuò)產(chǎn)能力充足，同時也吸引了大量外界資本進(jìn)入。但下游掌握的原料端多晶硅擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)遠(yuǎn)大于實(shí)際情況，即未能準(zhǔn)確把握同一階段的硅料供需匹配度，導(dǎo)致中間環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模和速度遠(yuǎn)超預(yù)期。因此本輪多晶硅價格連續(xù)上漲，根本原因是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)的產(chǎn)能擴(kuò)張釋放相對超前且超量，而非硅料企業(yè)一己之力推動價格上漲。
從中下游制造企業(yè)的角度來看，關(guān)于上述說法更多的爭議來自于硅料企業(yè)常年高于產(chǎn)業(yè)鏈平均毛利水平的狀態(tài)。從往年財報水平來看，大部分多晶硅企業(yè)的毛利水平基本維持在30%以上，頭部企業(yè)的毛利潤甚至超過40%。相比之下，硅片是中下游制造環(huán)節(jié)的盈利能力引領(lǐng)者，以隆基為例，其硅片業(yè)務(wù)2020年的毛利為30 %，基本與多晶硅企業(yè)的平均線持平。
在中下游制造業(yè)眼中，硅料是暴利環(huán)節(jié)，而這一點(diǎn)也是硅料價格不斷攀升背后，上下游一直“互懟”的關(guān)鍵所在。
在日前由硅業(yè)分會在新疆石河子舉辦的2021年多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇上，保利協(xié)鑫（蘇州）新能源有限公司副總裁劉福解釋道，“硅料是化工行業(yè)，有風(fēng)險、安全、投資密度、科技含量的門檻，回報周期也很長。多晶硅十幾年來經(jīng)歷過好幾次起落，漲的多瘋狂，跌的就有多瘋狂。去年5-6月所有硅料企業(yè)都在虧錢，今年的價格波動同樣是市場行為。光伏盡管經(jīng)歷了十幾年發(fā)展，但投資經(jīng)營行為仍存在不理性，這輪硅料價格的上漲推動是下游推上去的，鍋不應(yīng)該由硅料企業(yè)來背。”
新特能源股份有限公司副總經(jīng)理甘新業(yè)也表示，價格問題并非某個環(huán)節(jié)就能決定，政府或者任何一家企業(yè)都決定不了價格，價格是遵循市場原則。在特變做硅料的十幾年里，10萬、4萬、2萬價格都有過，只要上下游達(dá)成共識，就是市場行為，是有支撐的。
“去年硅料全成本5萬，有的客戶就認(rèn)為價格應(yīng)該5萬以下，此前下游環(huán)節(jié)盈利較高，客戶幾個億的采購訂單，為省10萬元談了一早上，現(xiàn)在只要求給到明確的量，價格方面已經(jīng)不甚在意，為了企業(yè)發(fā)展，這就是正常的?！备市聵I(yè)感慨道，“多晶硅產(chǎn)業(yè)是系統(tǒng)的，啟停成本高，因此，多晶硅企業(yè)希望有一個穩(wěn)定的價格，不求大起大落。去年事故后價格上漲是必然的，巧婦難為無米之炊。長期看，價格會回歸理性，時間拉長到十年來看，誰也沒占便宜沒吃虧。對于一個產(chǎn)業(yè)來說，這是正常的?！?/p>
另一方面，上述觀點(diǎn)不僅事關(guān)硅料漲勢的起因，還對未來多晶硅的價格預(yù)判提供了思路。硅業(yè)分會認(rèn)為，全年硅料總供應(yīng)量57-58萬噸（含進(jìn)口）足夠保障終端全球160GW的裝機(jī)需求，而中間環(huán)節(jié)300GW以上的預(yù)期產(chǎn)能卻造成產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)明顯的供需錯配。因此若要扭轉(zhuǎn)目前市場的失衡狀態(tài)，勢必要從產(chǎn)業(yè)鏈相對過剩的環(huán)節(jié)開始調(diào)整。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會專家委員會副主任呂錦標(biāo)也表示認(rèn)同，只有到成本控制一流的硅片、電池、組件一體化企業(yè)綜合毛利清零，需要虧現(xiàn)金流時，才可能選擇減產(chǎn)停產(chǎn)，減少原料采購。如果還可以堅(jiān)持，那就需要到2022年下半年建設(shè)中的超過30萬噸多晶硅陸續(xù)投產(chǎn)，顯著增加供應(yīng)后可以促成硅料價格停漲回落。
有見證了硅料價格起落歷史的行業(yè)人士表示，“硅料企業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了數(shù)個暴漲、停產(chǎn)、退出的周期，面對當(dāng)下硅料價格的異常，硅料企業(yè)已經(jīng)在加速擴(kuò)產(chǎn)解決供應(yīng)問題，但下游擴(kuò)產(chǎn)太快，硅料企業(yè)產(chǎn)能完全跟不上，如果下游擴(kuò)的比硅料還要快，那么這個問題將會持續(xù)下去?！?nbsp;
在大全新能源公布的Q1業(yè)績中，大全新能源公司首席執(zhí)行官張龍根先生表示，“我們預(yù)計硅料環(huán)節(jié)的緊缺情況將持續(xù)到2022年中，之后隨著硅料新產(chǎn)能的投放將有所緩解?！?/p>
從整個行業(yè)的層面來看待多晶硅漲價的問題，中國光伏行業(yè)協(xié)會劉譯陽認(rèn)為，當(dāng)前多晶硅等原材料價格大幅上漲極大的削弱了光伏度電成本優(yōu)勢，給今年實(shí)現(xiàn)大規(guī)模裝機(jī)蒙上了一層陰影。產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)越是在優(yōu)勢地位時，越是在供不應(yīng)求時，越要居安思危，過高的價格不僅會抑制需求，而且短期內(nèi)過高的利潤率，不僅會影響上下游協(xié)同發(fā)展，更會吸引其他資本大舉進(jìn)入行業(yè)，對當(dāng)前的行業(yè)格局帶來挑戰(zhàn)，屆時又是一片殘酷的淘汰過程。
一方面，上下游產(chǎn)能不匹配給這一輪的多晶硅漲價提供了動機(jī)，另一方面，中下游環(huán)節(jié)的囤貨生產(chǎn)、終端需求推進(jìn)，也是漲價的一種助推力。在這場價格風(fēng)波中，產(chǎn)業(yè)鏈中幾乎沒有哪個環(huán)節(jié)可以獨(dú)善其身。光伏們了解到，目前幾家企業(yè)也在力推多晶硅期貨的實(shí)施，以應(yīng)對多晶硅價格的劇烈波動。
實(shí)際上，多晶硅這一輪的價格漲勢實(shí)際上也給行業(yè)提了個醒，光伏行業(yè)應(yīng)對行業(yè)環(huán)境變化的能力還尚未完善，在走向30·60的征程中，光伏行業(yè)自身仍亟待進(jìn)步。
評論