回顧：2021年各季度光伏需求的變化情況——
Q1、Q2國內(nèi)做的量并不大，原因可能是因為集中式電站方面做的準(zhǔn)備不夠充足。在一二季度也存在很多央國企的招標(biāo)，實際上是在為下半年做準(zhǔn)備，因而使得一二季度地面電站的進(jìn)展較慢。分布式電站需求在3到6月份較為穩(wěn)定。在Q3、Q4時地面電站的需求整體上升。需求的增長也導(dǎo)致了兩次漲價，其主要體現(xiàn)在從硅料的漲價、繼而波及到了硅片、電池，最后導(dǎo)致組件漲價。
上半年價格最低的時候在1.5元左右，集中出現(xiàn)在二三月份。十月份之后價格逐漸上漲，十一之前價格達(dá)到了1.9元，11月底前夕價格達(dá)到了2.1元。在11月底到12月初的時候，由于價格過高導(dǎo)致的需求不足，價格產(chǎn)生了一定降低，最低為1.8到1.9元。
國內(nèi)前三個季度的需求整體有32~35GW。由于11月底到12月的上揚，加之出庫存等因素的存在，整體全年的需求約為45GW。國外的情況較為平穩(wěn)一些，今年總體約為150~160GW。
由于國內(nèi)價格下降的傳導(dǎo)過程具有時滯性，12月歐洲和印度的訂單需求仍然較高。因而也導(dǎo)致了一線廠的訂單飽和度較高，主要依托國內(nèi)市場的二線廠飽和度開工率相對不高。
目前產(chǎn)業(yè)鏈的開工情況——
硅料在一月份是滿開的。硅料的價格在12月到1月初時出現(xiàn)過降幅，現(xiàn)在又出現(xiàn)了小幅回彈，表明需求仍然較為旺盛。電池廠的開工情況也好于11月到12月初，主要的幾個電池廠都實現(xiàn)了滿開。組件端一線廠開工率即使是較低的也能達(dá)到50%，甚至有一些實現(xiàn)了100%的開工率，二線廠大約能達(dá)到50%到60%。
Q&A：
Q：現(xiàn)在出廠價格有多少呢?
A：現(xiàn)價約為1.8元人民幣。對于一線廠商可能會提升三到四分錢。
Q：鑒于去年Q4價格很高，推測海外用戶對于價格的接受程度在什么范圍內(nèi)?
A：可以接受28.5美分及以上的價格，大約比國內(nèi)高兩毛錢左右。
Q：件價格對應(yīng)的收益率水平?集中式電站和戶用電站收益率在什么范圍內(nèi)?
A：央企要求的收益率是在8%以上，去年價格在2-2.1元時，對應(yīng)的收益率低于8%。但實際上在光照較好電價較高的江蘇廣東等地，收益率達(dá)到5.5%的時候其實就已經(jīng)開工了?，F(xiàn)在央企會盡量按照既定收益率去發(fā)展，但是相對而言更加傾向于在電價較高、光照較好的地方開展項目。例如對于河北等地，由于電價和光照條件可能開啟的項目會比較多。對于內(nèi)蒙、西北，也較有可能開啟項目。如果要要保證8%的收益率，出廠價在需要至少保證1.7元才能順利把項目推進(jìn)下去。
Q：3到4月份訂單構(gòu)成的展望?3到4月份價格變化的分析?
A：由于春節(jié)無法開工，國內(nèi)訂單萎靡，訂單構(gòu)成以海外訂單為主。國內(nèi)訂單分布式電站大約占80%、集中式電站大約占20%。分布式訂單里面八成是戶用、兩成是工商業(yè)用途。關(guān)于價格有兩個方向的看法，第一個方向就是硅料的價格水平會維持現(xiàn)在220的水平。原因在于現(xiàn)在的全球市場的不確定性主要源于國內(nèi)的集中式電站的需求量，去年第四季度落地的項目數(shù)量將對全球市場造成很大影響。在明年1到3月份的時候需求還不會有很大變化，價格會相對穩(wěn)定。第二個看法是2月到3月硅料的價格會降到150到180，這個判斷的依據(jù)是一些生產(chǎn)商還存有很多硅料的庫存。存在兩種對于價格的不同看法，關(guān)于組件價格是否會下降這一問題，需要看看月底買賣雙方的博弈。其中存在一定的不確定性。
Q：印度和歐洲的市場裝機的周期大概要持續(xù)到什么時候?
A：海外訂單的需求一般只要上升就會延續(xù)一段時間，通常來說該地區(qū)的訂單不會在短期內(nèi)消失。在上述地區(qū)大部分一線廠的出貨都是以渠道為主，大項目比較少。故而訂單每個月的量都相對比較穩(wěn)定，不會一下子降低很多。
Q：會不會現(xiàn)在的產(chǎn)品做完之后送往印度需要支付印度4月1號起征收的40%的關(guān)稅?歐洲市場的需求是否與331財年有關(guān)系?
A：印度現(xiàn)在的市場旺盛可能跟4月1日新政有關(guān)。歐洲這邊的政策我沒有特別的關(guān)注。
Q：印度第一季度大概能有多少出貨?
A：往年印度一年的需求是10GW。今年第一季度可能在3GW左右。
Q：考慮集中式電站和不考慮集中式電站的影響時今年的需求分別是什么樣的?(考慮集中式電站項目落地情況對于需求的影響)
A：由于從去年開始就積壓了大量的、沒有得到滿足的集中式電站的需求，集中式電站其實沒有批不批出來的問題。從地區(qū)上來看的話陜北地區(qū)的潛力比較大，新疆地區(qū)很多項目沒有動，可能需要1.6~1.7元的價格才能夠開啟這些項目，青海寧夏地區(qū)也有類似的項目，需要價格低于1.7元。故而需要整個產(chǎn)業(yè)鏈成本的下降才能使得這些需求得到滿足。如果擠壓的需求都得到滿足的話，我們預(yù)計全球的需求在220~230左右，如果不能的話就要取決于價格在什么程度了，不樂觀的情況下可能會有180~200。
Q：上游硅料的產(chǎn)能今年實際上會落在多少?到年底這個價格會怎么走?
A：整體來看一季度到二季度新增的硅料產(chǎn)能是有限的，第三季度硅料的產(chǎn)能將會上升一些，可能延續(xù)到第四季度。今年的一季度到四月份應(yīng)該是組件的價格回歸理性的一個過程，在五六月份由于需求相對反彈一些，價格會有小幅度的回升。這一回升的幅度需要去決定展會傳遞的市場信號。在三季度我們認(rèn)為硅料的產(chǎn)量會升高，組件價格會回落，其幅度和速度由市場決定。由于一些央國企在四季度才開工，在四季度組件價格會比較高，而且可能會出現(xiàn)一片難求的情況。這種時候更需要我們產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定，以防暴漲暴跌，價格過高抑制需求。由于去年整體地面電站建設(shè)情況不好，今年央企會格外重視電站建設(shè)，故而今年在第四季度市場可能會更加有利。
Q：有一些廠拿不到環(huán)保批文，應(yīng)當(dāng)怎么處理?
A：消息需要進(jìn)一步證實，不能妄下論斷。
Q：央企會不會達(dá)不到既定回報率也會開工?
A：央企今年的任務(wù)是很艱巨的。這是由于央企的任務(wù)目標(biāo)往往是長期的，例如我們的任務(wù)可能是五年的，需要分解到每一年，故而今年完成的不好第二年就必須要有一定的答案。所以今年一些項目必須要向下落地，在收益率方面央企可能會想辦法去降低一些。
Q：政府是否會適度放寬環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)?
A：由于碳達(dá)峰碳中和的使命，企業(yè)的壓力很大，如果國家仍然硬卡標(biāo)準(zhǔn)的話產(chǎn)能會進(jìn)一步緊張。故而對于硅料這些廠家可能標(biāo)準(zhǔn)卡的不會太嚴(yán)，但對于環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不達(dá)標(biāo)的肯定仍會依法行事的。
Q：從前往后展望，訂單的持續(xù)性問題?
A：海外傳統(tǒng)的出貨訂單的區(qū)域，如歐洲、澳洲、日本、印度持續(xù)性較高，美國由于雙邊問題貿(mào)易做不進(jìn)去。國內(nèi)分布式訂單占比已經(jīng)超越集中式電站了，其中戶用的大概能占到七成。由于價格接受度較高，戶用的持續(xù)性往往高于工商業(yè)。
Q：今年一線廠和二線廠的出貨的差異會不會進(jìn)一步拉大?
A：未來在全球光伏大發(fā)展的過程中，渠道布局更加全面合理的企業(yè)能夠最后勝出，所以我們認(rèn)為一二線廠的差距會越來越大。但這并不是說二線廠就毫無機會。得益于在國內(nèi)獲取客戶難度低這一優(yōu)勢，二線廠當(dāng)然也可能得到很好的發(fā)展。總體來看差距確實是越拉越大的，但是二線和三線也能找到生存之道。
Q：今年工商業(yè)方面的需求怎么樣?
A：總量上會提升。隨著行業(yè)的發(fā)展與成熟，光伏發(fā)電的價值被人們實際認(rèn)可了，舉個例子，現(xiàn)在很多我們浙江地區(qū)的私營的企業(yè)主，他們也會去做光伏投資了，而且甚至還是在價格比較高的時候去做的。因為他們認(rèn)為限電導(dǎo)致的其它發(fā)電方式更貴，不如采用光伏發(fā)電。
Q：雙控從一年一考核放緩到三年甚至五年一考核對央企的裝機有什么影響?
A：我們當(dāng)時感受到的主要是輔材受到影響了，因為雙控導(dǎo)致成本側(cè)的價格提升了，對我們的收益率也會產(chǎn)生一定影響。
Q：火電地位上升會不會對新能源行業(yè)產(chǎn)生不良影響?
A：不會，新能源發(fā)電占比上升是大趨勢。
Q：是否需要等到電網(wǎng)完全建設(shè)完成后才能進(jìn)行電力消納?
A：是的。
來源：機構(gòu)調(diào)研
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