4月13日，據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格每噸下跌4000元，均價(jià)報(bào)19.5萬元/噸。這也意味著，不到半年時(shí)間，電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格從每噸近60萬元跌破20萬元，跌幅超過60%。
多位接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著鋰價(jià)不斷走低，鋰礦企業(yè)將迎來洗牌，部分中小礦企將退出市場(chǎng)，未來行業(yè)集中度會(huì)進(jìn)一步提升。從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，此前下游企業(yè)為上游打工的現(xiàn)象將逆轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)會(huì)重新分配。
鋰價(jià)超預(yù)期下跌
去年一路飆漲的碳酸鋰價(jià)格，進(jìn)入2023年卻突然開啟了“跳水”模式，一次次跌破市場(chǎng)認(rèn)為的價(jià)格支撐關(guān)口，在4月13日更是失守20萬元/噸大關(guān)。
值得一提的是，今年2月份，在電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格還在44萬元/噸時(shí)，寧德時(shí)代向理想、蔚來、賽力斯、極氪等下游車企推出“鋰礦返利”計(jì)劃，未來三年寧德時(shí)代的一部分動(dòng)力電池將以碳酸鋰價(jià)格20萬元/噸結(jié)算，協(xié)約從今年三季度開始施行。
上述返利價(jià)格是寧德時(shí)代拋給市場(chǎng)的一個(gè)錨定價(jià)格，也曾被認(rèn)為是碳酸鋰的價(jià)格支撐。
然而在不到兩個(gè)月時(shí)間里，市場(chǎng)價(jià)格就已跌破了這個(gè)錨定點(diǎn)。
有業(yè)內(nèi)人士表示，盡管業(yè)界對(duì)2023年全球鋰產(chǎn)能過剩已有共識(shí)，但此前普遍預(yù)期價(jià)格會(huì)回落到每噸30萬元至40萬元。目前來看，現(xiàn)實(shí)的鋰價(jià)下跌遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出大家的預(yù)期。
對(duì)于鋰價(jià)超預(yù)期下跌的原因，巨豐投顧高級(jí)投資顧問謝后勤對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“主要在于前期產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)能和庫存大幅擴(kuò)張，一旦終端需求增速放緩，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)便爭(zhēng)相清理庫存，從而導(dǎo)致鋰市場(chǎng)階段性供過于求。”
SMM分析師袁野認(rèn)為，受電池材料價(jià)格觸及歷史高點(diǎn)等影響，國(guó)內(nèi)新能源車市需求增速明顯放緩。而電芯企業(yè)與車企已儲(chǔ)備大量電芯及整車庫存，需求不及預(yù)期之下，車企端對(duì)電芯需求逐步減弱，電芯采購減量、延期提貨的狀況時(shí)有發(fā)生，并逐步傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈上游，推動(dòng)鋰鹽價(jià)格由漲轉(zhuǎn)跌。
何時(shí)止跌?
鋰價(jià)跌跌不休，首當(dāng)其沖的是提鋰企業(yè)。江西宜春某云母提鋰企業(yè)近日回復(fù)媒體稱，“因下游需求減少，公司庫存增高，所以對(duì)部分產(chǎn)線停產(chǎn)以進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。”
這并非個(gè)例。宜春高安的某小型鋰礦煅燒廠負(fù)責(zé)人表示，其煅燒廠在今年2月份就停工了，復(fù)工時(shí)間不確定。“停工主要受環(huán)保整頓和鋰礦價(jià)格暴跌兩方面影響，但即使開工也無法盈利。”該負(fù)責(zé)人表示。
此前由于鋰價(jià)暴漲，下游電池企業(yè)和整車企業(yè)曾一度喊出自己是在為上游打工的口號(hào)。而隨著鋰價(jià)下跌，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)有望重新分配。
不過，有業(yè)內(nèi)人士表示：“價(jià)格暴跌與暴漲一樣，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的傷害都是比較大的。最好的狀態(tài)是鋰價(jià)波動(dòng)較平穩(wěn)，利潤(rùn)在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)能更合理分配。”
碳酸鋰價(jià)格何時(shí)止跌成為當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。在產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)高庫存背景下，多位接受采訪的業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為，短期內(nèi)碳酸鋰價(jià)格止跌回升難言樂觀。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師曲音飛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“當(dāng)前市場(chǎng)需求缺乏回彈動(dòng)力，在終端及下游市場(chǎng)需求回暖周期尚不明朗的情況下，市場(chǎng)將延續(xù)供強(qiáng)需弱局面。”
“短期來看，當(dāng)前需求量對(duì)于鋰礦廠商來說只能減掉一部分的庫存，但仍不足以解決整體供過于求的問題。”謝后勤認(rèn)為，后續(xù)碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)止跌，主要還需看新能源汽車市場(chǎng)的回暖情況。
今年3月份，在各大車企的降價(jià)促銷之下，新能源車銷量有所增長(zhǎng)。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年3月份，中國(guó)新能源汽車銷量達(dá)65.3萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)24%，同比增長(zhǎng)35%。
“當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)較為悲觀，但值得注意的是，在經(jīng)歷了4月份第二輪產(chǎn)業(yè)鏈大規(guī)模降庫存后，以電芯及四大主材為主的中間環(huán)節(jié)的庫存水平或?qū)⒔抵恋臀弧?rdquo;袁野表示，待終端車企庫存得到有效消化后，下游需求增長(zhǎng)將會(huì)實(shí)現(xiàn)較快速的向上傳導(dǎo)。
市場(chǎng)逐步回歸理性
隨著碳酸鋰價(jià)格迅速下探，謝后勤認(rèn)為，這將會(huì)對(duì)鋰礦企業(yè)業(yè)績(jī)帶來較大壓力，其業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的時(shí)代已然過去。
值得一提的是，去年受益于鋰價(jià)“一路狂飆”，多家鋰礦上市公司業(yè)績(jī)均創(chuàng)下歷史新高，例如，天齊鋰業(yè)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)241.25億元，同比增幅達(dá)10.6倍;贛鋒鋰業(yè)2022年凈賺205億元，同比增長(zhǎng)近3倍;融捷股份2022年凈賺24.4億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)34.72倍。
而在日前舉辦的中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇上，孚能科技董事長(zhǎng)王瑀也表示，“碳酸鋰實(shí)際成本應(yīng)該在3萬元/噸，沒有任何理由漲到50萬元/噸至60萬元/噸。”王瑀表示，今年很多整車廠就不可能再拿錢去賠了，如果鋰電材料價(jià)格達(dá)不到預(yù)期的話可能會(huì)減產(chǎn)。在王瑀看來，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格還會(huì)快速下降，或下探到10萬元/噸以下。
日前，電解液頭部企業(yè)新宙邦發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2023年一季度凈利潤(rùn)為2.15億元至2.65億元，同比下滑48.2%至57.98%。業(yè)績(jī)下滑的原因主要是由于電池化學(xué)品出貨量不及預(yù)期，疊加新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈供給需求關(guān)系變化的影響，銷售價(jià)格同比大幅下降，銷售額隨之下降。據(jù)悉，電解液的核心原材料為六氟磷酸鋰，而在后者成本構(gòu)成中，碳酸鋰占據(jù)大頭。目前，六氟磷酸鋰價(jià)格已較去年高點(diǎn)下跌80%。新宙邦表示，價(jià)格何時(shí)企穩(wěn)還要看碳酸鋰的市場(chǎng)情況。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，碳酸鋰價(jià)格大幅下滑實(shí)際上是價(jià)格的回歸，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)經(jīng)過市場(chǎng)的變化應(yīng)回到合理利潤(rùn)區(qū)間。
曲音飛也認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，碳酸鋰價(jià)格回歸合理區(qū)間有助于鋰電行業(yè)健康發(fā)展，也將加速行業(yè)洗牌。
來源：證券日?qǐng)?bào) 記者 趙彬彬 賀王娟
評(píng)論